银行有责任引导客户走出理财误区

  当前，人民币理财业务伴随着股市的持续低弥再次陷入了泥潭。与年初的各银行柜台前客户竞相咨询、办理人民币理财业务的门庭若市局面相比，不到半年的时间内所导致的这一变化简直可以用前后两重天来形容。

　　本来，人民币理财业务正在成为中国金融领域最亮丽的一道风景。在年初多家银行纷纷推出自己的理财产品后，老百姓压抑已久的投资热情被迅速点燃，排队购买的热闹景象在各个银行网点可谓层出不穷。然而，狂热蒸发了市场参与者的一些理性。由于对理财产品收益率的过分宣传与过高预期，使客户对于理财产品的收益率陷入了一种盲目的追随误区。按现实状况下银行存款的收益率来折算，理财产品的出发点应该满足人们获取更高收益的现实要求。因此，人们渴盼通过人民币理财的合适品种来获取正当的理财回报，这原本是无可厚非的。但是高收益伴随着高风险，既然是理财产品，就不能够承诺保底收益，更不能承诺固定收益，这是理财产品与存款的本质区别。所以，银行应对投资类金融产品进行充分的风险提示。

　　应该说，对于人民币理财产品从各家商业银行最炙手可热的业务增长点到门前冷落车马稀的境遇，与近期来一蹶不振的股市及风云变幻的汇市有着直接的关系，在困惑与悲愤面前，不知所措的老百姓也对理财业务由爱转恨，也在情理之中。随着中国经济增长，国内居民可支配收入也是水涨船高，对专业理财的需求自然是不断膨胀，在如此背景之下，银行有责任担当起对客户参与人民币理财业务的提醒及引导责任，不断满足百姓投资及收益多元化的实际需要。

　　应该说，客户前阶段对理财的“极力吹捧”甚至“盲目崇拜”，是各家商业银行和客户双方头脑发热的直接表现，这种理财业务供需双方并不完全理性的行为给中国理财市场的健康发展蒙上了一层阴影。

　　具体来看，对于理财产品的供给方商业银行而言，一股脑地推出五花八门的理财产品，大范围地宣传理财业务，在无限风光的表象后存在着如下误区。

　　一是以价格战为主要竞争手段，忽视了质量因素。各家银行在争夺理财市场之时纷纷以高收益吸引客户，将风险忽略，给理财产品的安全性带来了隐患。

　　二是缺乏以客户为中心的经营理念。目前情况下，在中国新兴的理财产品，很多是以产品为中心的，商业银行将其推出也是为了自身完善产品结构，寻找新的利润增长点，这种短视行为与理财业务“量身定做”的业务内涵相去甚远，扭曲了理财业务以人为本的精髓。

　　三是业务发展观片面。各银行在开拓理财产品时过多地倚重营销手段，忽视了对业务本身的多样化、专业化追求。虽然，产品营销非常重要，但理财业务最终的成功不在于能够说服多少顾客，而是在于能够提供什么程度的专业化服务。

　　四是业务“中间”性模糊。商业银行的理财业务本质上应该属于中间业务，但各银行竞相推出的人民币理财产品很多性质模糊。一些人民币理财产品在销售时必须搭配一定比例的定期存款，这种打包销售的做法在国际上非常鲜见，已经使得人民币理财从一定程度上偏离了其本质属性。

　　五是产品存在同质化倾向。从已经问世的各类人民币理财产品看，几乎都是证券、外汇、保险、基金等投资产品的组合，虽然不同银行的侧重不同，但还是有很强的相似性，而且期限安排上有趋同性，在目标群上都偏重于城市中产阶层。而理财业务与传统业务最为不同的就是其“个性突出”，不同银行针对不同的客户群，利用自己在某一投资领域的比较优势，安排最适宜的投资期限，才能最大限度的满足消费者的差异化需要。显然中国方兴未艾的人民币理财在追求个性上做的还远远不够。

　　因此，从理财产品供给者商业银行这方面看，冷静下来对理财本质进行重新思考是有必要的。对于理财产品的需求方老百姓而言，由于专业知识的缺乏，对于理财产品认识也存在四大误区：

　　一是盲目追求收益，忽视业务风险。这种不理性行为很大程度上是商业银行价格战的后果，但老百姓本身也缺少对金融产品风险与收益关系的直观理解。其实，高收益背后必然蕴藏着高风险，在面对诱人的理财产品时，老百姓需要的是审视其背后的风险。

　　二是缺乏长远眼光。从最初的央行加息之后银行里客户排队转存，到近期股市持续低弥，这充分显示出普通百姓对投资理财的渴望与困惑。其实，这种一碰到风吹草动就坐立不安的行为并不是人们理财的正确态度。理财不是亡羊补牢，而是在事前制定一系列长期有效的投资方案，将风险分散到各个渠道，这样才能坦然面对金融领域内的潮起潮落，因此银行有责任和义务引导百姓培养这种目光长远的理财观。

　　三是忽视自身的个性化需要。对于众多客户而言，理财产品和其他金融产品的一个本质区别是其业务主动性，对于存贷款业务安排，只能被动接受，但对于理财产品，老百姓却有权力按照自身偏好，主动选取。但目前，客户缺乏这种意识，依旧像去银行存款一样，购买人民币理财产品，甚至可能在高收益率的刺激下忽视自身未来资金安排的现实需要而选择并不适合自己的理财产品。这种对理财产品认识的片面化影响了百姓的理性和有效消费。

　　四是缺乏对政策的理性预期。老百姓之所以会对新推出的理财产品情有独钟是因为它们提供的现实收益率较高，一般均高出同期存款利率。但很多人没有理性预期到中国加息周期的到来。其实，自央行第一次加息之后，利率已经呈现出上升走势。在未来加息过程中，现在理财产品比之定期存款的收益优势将进一步缩小，甚至可能随之消除。因此，对经济宏观基本面缺乏理性预期的客户在选择人民币理财产品时，略显目光短浅。

　　从供需双方面看，银行的当务之急是要针对上述存在的种种误区，及时做好对客户的安抚与解释性工作。因此，要使理财业务理性发展，银行必须善于引导客户及时走出各类误区，这是银行的责任更是客户的期望。