中国家庭投资理财组合模型与案例

家庭理财，或者说家庭投资，如果要用简洁的文字表达，其目的就是两个字：获利。即通过家庭理财或家庭投资来增加家庭可支配的实际收入，并以此维系家庭经济生活的安全、富足、持续稳定发展。 家庭经济活动中的风险在现代社会生活中，家庭作为社会的一个细胞，随每时每刻都在发生着一些经济行为，从事着一些经济活动，从宏观的层面上看，这些经济行为和经济活动主要是两个方面：一是创造价值；一是创造消费。创造价值是基础和前提，即使在超前消费意识较强的欧美等发达国家，每个家庭的收入也必须与支出大体匹配。在这个世界上，绝对没有哪个银行家愿意发慈悲，为那些没有偿付能力和不守诚信的家庭提供贷款消费支持。作为一个家庭，怎样才能用最小的投入创造尽可能大的价值呢？笔者以为基本的途径有三条：（1）劳动创造价值，工作获得收入；（2）知本创造价值，知本创造赢得高额收入的各种机遇；（3）资本创造价值，通过资本的运作获得收益。从家庭投资理财的角度出发，我们将重点研究和讨论用知本和资本创造家庭财富的问题。在社会经济生活中没有免费的午餐。一部分人通过正确的家庭理财理念和方式获取了不菲的、稳定的收益，使家庭经济生活更加舒适、幸福。也有一部分人在投资的过程中使家庭资产缩水，甚至是血本无归。还有些人不但令家庭资产荡然无存，还背上了沉重的债务负担。还有少数人因为家庭投资的失败而妻离子散，背井离乡，有家不能归。更有个别少数心理脆弱者，因此走上了“黄泉不归路”。投资有风险，不投资就没有风险了吗？在这里，我们对影响家庭经济生活的风险作一些研究和讨论。通货膨胀的风险我们经常听到这样的议论：某某不听我的劝，把家里仅有的2万元存款取出来买股票，结果怎么样？亏惨了，2万元只剩了一半，夫妻闹着要离婚；搞家庭投资，我不反对，也不便于反对，但我自己坚决不搞。有钱存银行多稳当，既没有风险之忧，还有利息收入；保险公司真烦人，三天两头来人劝我投保。我爱人、小孩子和我的身体都很好，收入也稳得很，干嘛要保险。这些议论和认识初听似乎很有一些道理，但认真深入地作些思考，就觉得有失偏颇。把钱存银行有没有风险，回答是肯定的：错！把钱存在银行拿利息也有风险。在这里，我们不妨拿一些与家庭生活密切相关的事情作一个基本的比较。 20世纪70年代初，一位小青年读初中和高中，每学期的学费是2元钱，并且学校还发课本和作业本。现在，虽然还是讲九年制义务教育，但高中每学期的学费没有1000元是拿不下来的。“文革”后高考刚刚恢复时，读大学是免费的。那时上大学需要的是考学校的本领，而不是金钱。现在读大学，不但需要考学校的本领，还需要每学年2~4万元左右的学费和生活费，考分差那么一点，你还得多花上几万元。 20世纪70年代，大米每公斤0.26元，现在每公斤必须花上2.6元；那时家常疏菜，如大白菜每公斤0.04元左右，现在每公斤需花上1~2元左右；那时猪肉每公斤1.52元，现在每公斤12元。从收入情况看，20世纪70年代末期，新参加工作的学徒工，每月工资18元，现在内陆地区城市居民的最低生活保障线也在每月200元左右。我的一位朋友的父亲是70年代末退休的副局长，在职时月工资74元，母亲是家庭妇女，在我们生活的那个县城里，哪怕他们一家五口全靠父亲的工资生活，还算得上是县城里的“贵族”。80年代中期，他父亲逝世，留下2000多元积蓄，全家都以为母亲靠父亲留下的2000多元积蓄加上银行利息，足可以安度她的后半生，不料1989年，他母亲患脑血栓住院，全部积蓄远远不足以支付医药费。这种状况的出现，原因是什么？通货膨胀！因为银行储蓄的利息收入远远不能抵消物价上涨带来的损失。这就是所谓的通货膨胀风险。失业的风险在市场经济的条件下，人才的流动与合理配置是十分正常的事情。企业经营不善，财务支出过大，因此裁员很寻常；企业倒闭，发不出工资，也多见不怪了。即使在经营比较好的企业和单位，员工炒老板，老板炒员工，也不是稀罕的事情。我有位朋友，以前在一家外企工作，收入稳定，福利待遇也不错，在人际交往上出手也蛮大方的。但有一天他哭丧着脸找到我：“我被老板炒了“鱿鱼”，帮帮我吧！你看看有什么路子帮我找份工作。” 失业，最直接、最现实的结果是收入来源的骤然中断。在当今市场经济条件下，失业是常常发生的事情。作为普通老百姓或白领一族，谁能够百分之百的有把握使自己终生不会面对失业的风险呢？在计划经济时代，粮食企业好不好？外贸公司好不好？供销社好不好？百货公司好不好？五金家电化工公司好不好？肉食公司好不好？疏菜公司好不好？应该说，在计划经济时代，这些单位无一例外，都好得很，稳定得很，收入高得很，要进去也难得很。俗话说，“三十年河东，四十年河西”。现在，在多数地方，这些单位的日子难过得很，裁员幅度大得很，工资发放难得很，退休员工苦得很。在市场经济条件下，失业风险是我们多数人必须正视的风险。疾病与意外伤害的风险人吃五谷杂粮，难免患病；生命在于运动之中，而人在运动的过程中，难免发生意外的事故。对家庭而言，如果家庭成员遇到意外伤害，该怎么办？依靠工薪生活的人倘若不幸患上重大疾病，需10万元救命钱做手术，该怎么办？某位女士的家庭出现变故，她的子女上学的学费、生活费从哪里来？如此等等，都是风险。改革开放以来，我国有不少人敏锐地把握时机，抢占先机，成为了“富翁”、“富婆”。在这些人中，有的经商办厂，生意做得很大，资产规模也很大；有的在资本市场冲冲杀杀，一个时期腰缠万贯，牛气十足。但现在回过头来看，一些曾名噪一时的民营企业家，一些资本市场的佼佼者，现在早已销声匿迹，又成了一介草民。这种情形的出现，其中缘由是什么？归纳起来主要是没有正视创业投资中存在的风险，特别是潜在的风险，并采取积极的防范和化解措施。这些风险往往包括市场竞争的风险，国家产业政策调整的风险，现金流调控不当而引发的债务偿还风险，贷款烂账风险，投资失误风险等等。不可变风险与可变风险家庭进行投资有风险，不投资也有风险。或许你会问，那么我们究竟是要投资的风险，还是接受不投资的风险呢？二者之间如何做出选择呢？对这个问题，如果我们作一些深入地研究，选择就不会很难了。其实，单一地把余钱存进银行拿利息，而不进行任何其他投资活动，这种风险是不可变风险，或者说是固定风险。因为适度的通货膨胀是推动经济快速发展的添加剂，或者说是动力之一，这是已被历史证明了的可靠经验，也是世界各国和地区政府经常加以运用的财政货币政策，这是不以人的意志为转移的客观现实。世界头号经济强国的美国，它的货币有没有贬值呢？回顾一下历史，就不难发现——贬了。币值一向比较稳定的人民币几十年来贬值了吗？拿与老百姓生活息息相关的生活资料比较一下，也不难发现——贬了。20世纪80年代，一双皮鞋最贵也就是20多元，现在一双要多少钱呢？这叫不比不知道，一比吓一跳。而将家庭的收入合理地进行安排，将家庭节余的钱合理地进行投资活动，这种风险是可变风险，或者说是可以控制的风险，是可以化险为夷的。问题的关键是，你有没有正确的综合运用避险工具和风险投资工具的能力，在家庭理财中出奇制胜，永远立于不败之地。