利率水平及其走势

  20世纪90年代中期，与当时的高利率环境相适应，这时保险公司卖出的储蓄型险种保单，年利率在11—13%左右。到了1997年，随着银行利率的逐步回落，储蓄型险种的保单利率维持在8.8%。此后，年利率6.5% 、6%、5%的保单陆续推出。到1999年，我国的银行利率达到这一时期的低点。与此相适应，这一时期推出的长期健康险和储蓄型保险的精算利率都在2.5%以内的水平。而前期卖出的高利率保单，则因保险公司无法达到预定的投资收益，而在这一时期形成了巨大的利差损。

    银行存款利率的水平，理所当然地决定着贷款利率的水平。道理很简单，在银行的主营业务中，吃的就是存贷差，而且是带垄断性的存贷差。

    作为理财师，我们首先就应把握银行利率的走向。比如，在目前的低利率期和升息周期中，就应在理财规划中建议客户选择短期产品，并用轮番滚动的投资形式，去追逐以后时间段银行利率上调带来的收益。其次，要充分收集各类同质产品的信息，并进行比较和筛选，优选与客户理财目标匹配，且收益率较高或贷款利率较低的产品。在货币市场、债券市场和保险市场日益开放，市场竞争主体日益增多，市场竞争日趋激烈的今天，各家银行、保险公司和非金融企业，都不得不在服务和产品价格上作文章。比如，同是固定收益型人民币和外汇理财产品，不同的银行，其收益率就可能有高有低，客户的权益就有多有少。又比如，个人信贷，有的商业银行执行的是下限贷款利率，以优惠客户。有的商业银行则是选择了居中的利率。有的商业银行则用足了政策，选择了上限利率。还有一些商业银行则采取了区别对待的政策，知情的大客户、关系户，采用下限利率，而不知情者、小客户则采用上限利率。