对外付汇巧用银行理财

  870万 美元对外付汇半年省110万元人民币利息

　　最近，各家银行不断推出外汇理财产品，外汇理财产品的高收益也吸引了不少人。公司短期融通银行资金若能巧用银行结构性远期购汇理财业务，可以节省较大的利息费用支出。

　　为说明问题，举例如下：假设2006年4月25日一公司需要对外付汇870万美元，共有三种方案。

　　其中，方案三最省钱，分别比方案一和方案二节省110.6847万元和

　　1.7391万元人民币的利息。

　　方案一

　　向银行贷款870万美元直接付汇，6个月后偿还人民币贷款。

　　到期共需7150.533万元人民币。

　　方案二

　　在向银行贷款直接付汇的同时，办理六个月结构性远期购汇（nds），到期购汇偿还美元贷款，贷款利率为usd6mlibor＋50bp（2006年4月25日usd6mlibor为5.23%）。这样一来，贷款本息合计895.3409万美元。由于通过续做银行结构性远期购汇产品，无论交易日美元兑换人民币的市场汇率如何，公司现在就可以成功将6个月后的远期购汇成本锁定在7.8647.到期时（2006年10月25日），为归还银行870万美元贷款本息。

　　到期需要支付人民币资金为7041.5878万元。

　　方案三

　　付汇当日公司与银行做海外代付业务，期限为6个月，融资利率为usd6mlibor＋45bp（海外代付即付款当日由海外银行为公司代付资金，贷款到期后公司归还本金和利息的一种融资方式）；同时办理6个月结构性远期购汇（nds），到期购汇偿还海外代付融资本息。海外代付业务到期时公司需要支付银行海外代付融资本息为895.1198万美元；当日公司与银行续做结构性远期购汇理财业务，期限为6个月，到期日为2006年10月25日。

　　到期时公司共需支付人民币资金为7039.8487万元。