家庭经济活动中的风险

在人的生存和发展过程中，每个人、每个家庭每时每刻都从事着某些经济活动，实施着一些经济行为。这些经济行为和经济活动，归结到一点，就是人们无时无刻不在创造价值或创造消费。创造价值是创造消费的前提，创造消费、满足消费，是创造价值的动力和源泉。在现实社会生活中，正因为价值的创造，决定着人们的消费能力和消费水平。于是，价值的创造愈来愈被社会及全体成员所认同。

人们追求财富的方式和结果通常有三种：①通过家庭资本的运作，使家庭对社会财富的支配力大大增强；②通过家庭资本的运作，其收益和投入资本在名义上虽有增长，但家庭对社会财富的支配力并未因此增长，甚至还有所减弱；③家庭资本在投资的过程中缩水，甚至还有的是血本无归，家庭对社会财富的支配力显著减弱。在社会生活中，没有免费的午餐。家庭投资有风险，不投资是不是就没有风险了呢？下面，我们对家庭生活中存在的一些风险，作一些粗线条的分析和研究。

通货膨胀：个人财富的隐性“杀手”

在家庭经济生活中，最可怕的风险是什么？美国人回答：通货膨胀！

在家庭经济生活中，最不可怕的风险是什么？中国人回答：通货膨胀！

于是，在中、美两国国民的个人资产处置中，出现了这样一组有趣的数字：

在美国，银行存款占个人金融服务产品的15%，股票、共同基金、和债券占个人金融服务产品的45%，人寿保险产品、养老基金及其它投资占个人金融服务产品的40%；在中国，银行存款占个人金融服务产品的80%，股票、证券投资基金、债券占个人金融服务产品的18%，人寿保险产品、养老基金及其他投资占个人金融服务产品的2%。

从这组数字的比较中，我们可以看出，美国人重投资。因此，在美国国民的收入比重中，工薪等劳动收入与投资收入大体是对半开，各占50%左右；中国人重储蓄。因此，在中国国民的收入比重中，工薪等劳动收入占了个人收入的98%，而投资收入则只占到个人收入的2%。换句话说，在美国人的收入中，有50%左右是靠投资、靠钱生钱赚来的；而在中国人的收入中，95%是靠“日出而作，日落而归”的辛苦劳作挣来的。至于钱挣来了干嘛？中国人的生财之道是：存银行！难怪，这些年来富裕起来了的中国人总爱往银行跑，只要你留心观察，中国各大中城市的银行网点，无论是数量，还是气派，远比像样的商场多。截止到2002年11月末，金融机构的城乡居民存款余额只有8.57万亿元，谁知翻过年杠，到了2003年2月末，金融机构的城乡居民存款余额就爬过了10万亿元大关，达到10.2万亿元！

前两天，我的一位寿险营销员朋友遇到一件非常棘手的事情：他丈夫的一位朋友，前些年到广东经商办厂赚了不少钱。年初，这位老板做50大寿时，请当地有名的剧团，前前后后唱了半个月戏，自己足足花了40万元，但祝寿的礼金分文不收。在个人资产的处置上，他坦言，除了中国银行外，不在其它银行存1分钱。而存在中国银行的存款，也只是他自有资金的一半。因为在他的意识里，只有中国银行才是中国真正的国家银行。即便如此，自己的另一半人民币现钞必须放在家里某个隐秘之处，他才能睡得踏踏实实。

当这位寿险营销员请我与这位“土财主”聊聊家庭投资理财的事情时，我的第一反应：是不是有点“对牛弹琴”？于是乎，在我的寿险职业生涯中，有了对寿险营销员合理要求的首次婉拒。

关于中国国民与美国国民在投资理财观念上的差异，最经典的莫过于中、美两位老太太在“天堂”的一段对话。中国老太太来到了“天堂”后，唉声叹气地对美国老太太说：我辛辛苦苦一辈子，好不容易才住上一套好房子，瘾都没过足，就上这里来了。美国老太太感到诧异：我年轻时就住上好房子了，不过到这里来之前，才把最后一期银行按揭的贷款还了。

很显然，美国人的投资观和消费观有点像买保险，即先获得足额的保障，然后再分期交纳保险费；而中国人的投资观和消费观，则有点像储蓄，蚊子挤血般地把钱攒足，为的是将来就医和养老。由于投资理财观念的差异，在抵御通货膨胀方面，美国人靠的是投资；中国人想的是储蓄。并且，不少中国人，至今没有意识到通货膨胀的危机始终伴随着我们的经济生活，谁都挡不住。

我们翻一翻以往岁月的陈年老账，看一看我们生活的变迁，对这个问题也许就会有一个明确的答案了。在1980年至1990年的11年中，发达国家的年平均通货膨胀率为4%。在1973年至1982年的10年中，发展中国家的年通货膨胀率为18.9%；在1980年至1990年11年间，发展中国家的年平均通货膨胀率为57.2%。也就是说，在过去的岁月中，无论是发达国家，还是发展中国家的国民，其持有的等量货币对社会财富的支配力呈逐年下降趋势。或者说，物价上涨了，钱没有过去值钱了。那么，通货膨胀是否一无是处？哪些因素诱发了通货膨胀呢？

首先，通货膨胀并不像过街的老鼠。适度的通货膨胀，是推动一国经济快速发展的添加剂和润滑剂。

一方面，适度的通货膨胀对一国内部来说，政府通过放松银根，增加货币的投入，可以增加生产领域、经营领域以及基本建设领域的投资规模。而投资规模的增长，势必带来劳动力就业更加充分。在此情形下，由于货币投入的拉动效应，以及货币投入的“赚钱效应”，将吸引更多包括国家信贷资金、民间资本、外国资本在内的多方资本涌入这一市场。在大量资本的不断加入下，一国经济将出现快速增长的势头。与此相反，当一国经济出现通货紧缩，这时各个市场的“供血”明显不足，投资者无论往哪个市场跑，都很难赚到钱。在各种投资主体中，亏本的总比赚钱的多。由于通货紧缩，市场出现商品供大于求的状况，市场需求不旺，竞争加剧，企业盈利能力大幅度下降，以至于不少竞争主体最终不得不退出这个市场。这种状况反应到劳动就业上，就是企业普遍开工不足，失业人口增加，劳动者收入降低。因此，通货紧缩的经济是一种发展滞缓的经济。

另一方面，适度的通货膨胀对一国的国际市场竞争来说，也是极为有利的。在全球经济一体化的今天，世界各国参与国际市场竞争主要是靠两条：一条是利用本国资源和产品的比较优势，在对外贸易中获利。如中东地区的沙特阿拉伯、伊拉克和科威特，他们吃的就是石油饭，世界在这一地区争的也是石油，打仗打的也是石油。另一条是在产品同型、产品质量不相上下的情况下，打价格的比较优势牌。从我国对外贸易的情况看，主要的出口产品为机电类产品、纺织类产品和日用生活品等。而这些产品与东南亚地区以及日本的不少出口产品具有同一性。在此情形下，一国货币若保持稳定或适度贬值，则这些产品的生产经营成本会相对低一些，那么，同类产品在国际市场上就将以价格比较优势而赢得更为广阔的市场。相反，就将逐步淡出这个市场。例如，10年前，在日本经济高速增长的同时，日元也同步大幅度升值。日元的不断升值，使得日本的产品在国际市场上因价格高而销路不畅。恰恰在这个时候，生产与日本同类、同质产品的其他国家，却趁日本人高兴过了头的时候，以较低价格的比较优势抢滩登陆。待日本人醒来时，原有的市场早已易主。近年来，尽管日本政府不断采取措施让日元贬值，但是因前期币值中水分太多，怎么挤也难以一时挤干净。于是乎，在2003年初，日本政府几次发表谈话，请求中国政府将人民币升值，说人民币的币值低估了。

我们再对近20多年来人民币的运行轨迹作一些考察。20世纪80年代以来，中国奉行改革开放的政策，整个国民经济呈现了积极、稳健的发展态势。虽然在90年代前后出现了一定程度的通货膨胀，但人民币一直是较为坚挺的。一方面，随着国民经济的持续快速发展，我国国民手中持有的货币数量大幅度的增长，并且这种货币数量的增长，大大高于通货膨胀率。换句话说，老百姓从改革中获得了实惠，得到了利益。以国家公务员为例，同职级的公务员，在20年内，货币形态的工资收入增长了10倍以上。20世纪80年代初，中部地区每月工资74元的科级干部，现在每月能够拿到1000元左右，20年间工资收入增长了13.5倍左右。也就是说，在20年中，这个职级个公务员其名义收益增长了13.5倍左右。另一方面，等量的货币对社会财富的支配力明显下降了。主要反映在与国民生活息息相关的日常生活用品领域、生产资料领域和服务领域。特别是医疗费用和子女教育费用的攀升，更使人感到忧心仲仲。中国统计年鉴提供的资料表明，患大病平均需要8.3万元医疗费用，并且这个数字正以19%的年增长速度攀升。20世纪80年代初，治愈一次感冒的医疗费用不过几十元，而现在没1000元是不行的。家庭子女教育的投入增长，也令人感叹不已。以上海为例，在1990~1999年的10年间，上海市区家庭人均教育消费支出从32元攀升到463元，年均增长34.6%。据对我国大中城市教育费用支出的调查，在子女教育中，不含衣、食、用、行等生活费用的支出，完成幼儿教育需要2万元左右；完成小学教育需要4万元左右；完成中学教育需要5万元左右；完成完备的大学教育需要7万元左右。以上四个阶段的教育，需累计投入18万元。而在20世纪80年代初，全部完成这些教育，其费用不会超过1000元。

据1999年中国统计年鉴提供的数据表明，在1978~1998年的20年，中国的通货膨胀率累计达到了3.709倍。即1998年的100元人民币的购买力，只相当于1978年26.98元人民币的购买力。也就是说，在1978年能够用26.98元购买的商品，到1998年购买同样的商品，则需要花去100元。

其次，引发通货膨胀的原因是多方面的。主要包括：

（1）国际社会经济制裁以及战争的影响。最典型的莫过于世界第二大石油出口国伊拉克，在第一次海湾战争之后爆发的通货膨胀。20世纪90年代初，在伊拉克入侵科威特以前，伊拉克以其石油资源优势，国民人均年收入在4000美元，可谓富得流油。战争之后，联合国对伊拉克进行了严厉的经济制裁，只允许伊拉克以“石油换食品”。在国际社会对伊长达12年的经济制裁以后，到美伊战争爆发之前，伊拉克第纳尔大幅度贬值，跌至3300伊拉克第纳尔兑换1美元的水平，所有持伊拉克第纳尔为个资产的人，无一例外都成了穷光蛋。难怪，在伊拉克用第纳尔购买商品，点钞票成为了商人最繁重、最费时的事情。

（2）计划经济向市场经济转轨的影响。20世纪80年代末期，以前苏联解体为标志，东欧等长期实行计划经济的国家，采取“休克疗法”，由计划经济向市场经济转型。在转型的过程中，这些国家的货币大幅度的贬值，新发行钞票的面额不断被刷新。当时，俄罗斯总统叶利钦的女儿、女婿双双到外地度假，因俄罗斯卢布急剧贬值，以至这位总统的女儿、女婿连返程的机票都买不起了。

（3）一国或一个地区经济状况恶化的影响。从一般性规律来看，引发一个国家恶性通货膨胀的主要因素是经济状况的恶化。主要表现为：由于银行等金融机构的呆账、坏账比例过高，银行自有资本严重不足，投资市场过度投机，经济“泡沫”破灭；债务特别是外债到期无法偿还而引发债务危机；经济增长滞缓或出现负增长，失业率居高不下，对外贸易萎缩，贸易逆差扩大。近年来，比较典型的如“亚洲四小龙”、阿根廷等国家和地区。 2001年11月5日，土耳其新发行了一种面额为2000万里拉的新纸币。这种新纸币较2 年前土耳其央行发行的最高面额货币1000万里拉，面额翻了一番。发行当日，面额为2000万里拉的新纸币约合12美元。2001年2月以来，土耳其里拉兑换美元的比价不断下跌，贬值幅度曾一度高达220%。这种情况表明，由于货币急剧贬值，以土耳其里拉作为资产的有钱人，在不到2 年的时间里，已经一文不名。

失业：市场经济条件下多数人必须正视的风险

市场经济是竞争经济。这种竞争来自于两个方面。

一方面，市场主体在市场上的博杀。这种竞争的最终结果是，一部分市场主体的核心竞争力不断增强，市场占有率不断提高，品牌越叫越响。而另一部分市场主体的核心产品则越来越少，市场份额越来越小，最终在市场竞争中败下阵来。优胜劣汰，这是市场经济铁的定律。企业在市场竞争中消亡了，企业的员工不得不另谋出路。从世界范围来看，目前世界经济仍处在周期性低迷阶段，与此相对应，持续走低的就业率和居高不下的失业率，成为世界各国政府头痛的事情。我国拥有7.4亿劳动力，是欧美所有发达国家的劳动力总和（4.3亿）的1.72倍，并且我国每年还将新增劳动力1000万。目前，我国下岗和失业人口大约为1400万，进城的农民工约1.2亿人，因此，中国面临着巨大的就业压力。并且随着人力资源配置的进一步市场化和现有用工制度的进一步改革和完善，失业与就业将以更高的频率交替出现。换句话说，“一岗定终身”的就业机制将寿终正寝。

另一方面，这种竞争将来自各个市场主体的内部。比如，当企业盈利减少或出现亏损时，改变企业运行颓势最简便易行的方法就是裁员。即通过裁员来减少企业的运行成本，提高企业的盈利能力。2001年美国9·11事件以后，美国民航业遇到了空前的挑战。很快，美国最大的航空公司抛出了裁员计划。紧跟其后，各家航空公司也不得不纷纷裁员，以应对因恐怖活动而引发的企业危机。在日常经营过程中，为了保持一个集体或团队的活力，这个集体或团队也不得不通过不间断的考核，将那些对这个集体或团队已经或者可能产生负面影响的人淘汰出局，并及时补充新的有活力的人员，以推动这个集体或团队始终保持一种高昂的士气以及协调一致、和谐统一的人文环境。

此外，为了维护社会公众的利益，缓解纳税人的负担，提高社会公共机构和国家机构的工作效能，在国家机器内部，也不得不引入竞争机制，以强化人力资源配置的合理性和高效性。2003年3月18日，温家宝总理在与中外记者见面会上，就对政府“精兵简政”工作发出了强烈的信号。温家宝总理指出：“农村税费改革的实质是改革农村不适应生产力发展的上层建筑的某些环节，最重要的是精简机构和人员。中国古代《大学》一文说：生财有道，生之者众，食之者寡，炎之者疾，用之者抒。现在农村倒过来了，‘食之者众，生之者寡’。有一个县十二三万人口，吃财政饭的多达5700人。如果不精简机构，不减少人员，农民的负担不可能得到彻底解决”。在新一届政府的四项改革中，其中一项就是政府机构改革。温家宝总理强调，“关键在于政府职能的转变，成败与否在此一举。”

“三十年河东，四十年河西”。在市场经济条件下，失业是一件很正常的事情。失业的直接后果是收入来源的骤然中断，作为普通老百姓或者白领一族，谁能拍胸口，保证自己终身不会面临失业的风险呢？

疾病与意外伤害：生命旅程中必须计算的成本

 “天有不测风云，人有旦夕祸福”，这句古训，我们不可不谨记。

人吃五谷杂粮，难免患病；生命在于运动，而人在运动的过程中难免会发生意外。据统计，在人的一生中，患重大疾病的概率高达72.17%。进入32岁以后，发病概率进一步增大。进入50岁以后，发病概率较30岁之前增大了5倍。

据中国统计年鉴提供的资料表明，在城市人口的疾病死因中，位居前10位的分别是：

①恶性肿瘤，占死亡人数的22.71%；

②脑血管疾病，占死亡人数的22.63%；

③心脏疾病，占死亡人数的16.77%；

④呼吸系统疾病，占死亡人数的14.09%；

⑤损伤和中毒，占死亡人数的6.18%；

⑥消化系统疾病，占死亡人数的3.10%；

⑦内分泌、营养代谢和免疫性疾病，占死亡人数的2.66%；

⑧泌尿、生殖系统疾病，占死亡人数的1.49%；

⑨精神病，占死亡人数的1.16%；

⑩神经病，占死亡人数的0.97%，

以上10种死因，占城市死亡人数的91.76%。

随着经济和科学技术的发展，医疗科学技术水平日新月异，突飞猛进。不少历史上曾经被界定为不治之症的疾病，现在正被一一攻克，都能通过现代医学的帮助得到医治。即使目前尚无根治之术的极少数的重大疾病，我们仍有办法维持和延长生命，以待现代医学科技的重大突破。我们有理由相信，人类对此不会始终束手无策。但是，在世界各国，医院都不是慈善机构。医疗机构也必须通过自身的经营来维系正常运行，并通过经营获利来不断改善自己的医疗条件，提高自己的医疗服务水平，增强自身的医疗科技创新能力，以期通过优质的服务和先进的医疗手段，在市场竞争中获得更大的发展空间。因此，作为现代人，疾病本身并不可怕，可怕的是患病而付不起高昂的医疗费用。下表列出了部分疾病住院医疗费用。

部分疾病住院医疗费用一览表

                                                  单位：元/每次

除了疾病对人的伤害之外，随着现代生活节奏的加快和交通工具的普及，人身意外伤害的发生也而呈上升趋势。在2001年1~9月，全国共发生道路交通事故59.4万起，比上年同期增长32.2%，事故造成7.1万人死亡，42.2万人受伤，直接经济损失23.1亿元，分别比上年同期增长3.7%、35.9%和15.9%。

面对疾病的困扰和人身意外伤害地威胁，每个人都面临两种选择：

一种是，无视风险的存在，以所谓的“革命英雄主义”来傲视生活中客观存在的潜在风险。这样做的最终结果是，一旦遇上风险，就只能眼睁睁地看着本可以修复的生命，因经济原因在一点一点的消失；本可以尊严起来的人格，在一把眼泪一把鼻涕中全然无存。尽管届时可以求助于媒体、求助于政府救济、求助于公众募捐。可为什么不事先做一些规避风险的准备呢？

另一种是，正视生活中风险的存在，以小博大，未雨绸缪，将疾病和意外伤害作为人的生命历程中本应投资的成本，将这种风险通过保险这个避险工具予以转嫁，以确保家庭经济生活的持久平衡和生命的有效维护。

显而易见，前一种选择无需投入任何维护健康的成本，但需要付出的却可能是眼泪和尊严，甚至是宝贵的生命。用中国老百姓的话说，这是“捡了芝麻，丢了西瓜”。而后一种选择，虽然要付出一些成本，甚至这种成本的付出，并不能获得相应的金钱回报，投入与产出是个不等式。但是，我们却获得了抗击风险的能力，对未来风险的心理平衡，也获得了接受现代医疗救助的资本，以及人格的永久尊严和生命地有效维护！

创业投资：成为富翁或穷光蛋的事业

在当代社会，创业投资是最具发展前景的投资，是有识之士实现理想和抱负的最佳途径之一。年轻、知性的白领，在完成自身知本、经验和资本的原始积累后，迅速转移战场，利用自己的知本、经验和人力资源优势，或独树一帜投资创业，或以参股、控股的方式创办有限责任公司或股份公司，以实现自己资本的迅速扩张。实践证明，这是有识之士成为财富巨人的最有效途径。

现在，每个人都感觉到钱并不好赚！只有极少数对市场具有敏锐洞察力，具有相应知本和管理能力的人，才有可能获得巨大的成功。也有不少人，在创业投资的过程中，稳打稳扎，步步为营，他们经过苦心经营，逐渐步入了中高收入这一阶层。但是，并不是谁都能够获得成功的。创业投资不但要求投资者具有良好的素养，同时，还取决于天时、地利、人和等多方面的因素。因此，在创业投资过程中，不少人不但赔光了老本，还背上了一身沉重的债务。俗话说：“创业容易，守业难”。客观的说，创业不易艰辛多。然而，与创业相比，守业和拓展规模更不易，更难。纵观中国改革开放以后，活跃在经济舞台上的民营企业家，许多人在风光一段后，便渐渐的销声匿迹，淡出了历史的舞台。

风险市场投资：与高风险、高回报结伴而行的投资

在中国，随着全球经济一体化进程的不断推进，新兴的投资市场和投资工具不断出现。这些市场主要是：包括股票、证券投资基金在内的资本市场；包括美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大元、港币等强势货币在内的外汇市场；包括黄金、投资金币在内的黄金市场；包括书画、古董、金银纪念币、流通纪念币、人民币连体钞、邮票、电话卡等在内的艺术品投资市场；包括金融机构存款、债券在内的货币市场；包括旺铺、商品住房在内的房地产市场，等等。在这些投资工具中，除城乡居民存款和国债外，其他的投资工具如果不加以组合，或[彭5] 单独运用，那么无一例外，都具有高风险、高回报的投资特点。换句话说，无论资本市场、外汇市场、艺术品投资市场、黄金市场、房地产市场，只要你涉足其中，结果只有两种：要么赢得高额的投资回报，要么投入的资产大幅缩水。

以邮票为例，在20世纪90年代，若谁参与这个市场的投资，并把握好了1991年和1997年的两波行情，并漂亮的全身而退，那么，谁就可能获得投入资本的1倍、2倍，甚至数10倍的高额利润。但是，若哪位投资者在1997年3月或4月追涨杀入，那么，目前他投入的资本能够保存30%～40%的实力，就算的上是一位很了不起的投资家了。

在一个成熟的市场“熊掌与鱼不可兼得”，高回报必定伴随着高风险，它不以人的意志为转移而客观存在着。只要你不退出风险投资市场，那么，只有目前的赢亏，而没有什么“常胜将军”。