做好基础的家庭避险投资的原则

在众多的投资避险工具中，适应于中国家庭的主要有现金、金融机构存款、保险、债券、外汇、黄金和房地产等。到具体的家庭投资理财工作中，家庭经济生活的“防火墙”如何构建，不能搞“一刀切”，要视各个家庭的具体情况而定。这些因素包括现有家庭资产状况；现有家庭收入状况及其稳定程度；家庭所处的生存阶段，是青年家庭，还是中年家庭，抑或是老年家庭；家庭支出的近期、中期、远期预期，如中年家庭，子女已经读高中，子女高中毕业后是在国内完成大学学业，还是到美国、英国、加拿大等国家接受高等教育，抑或是到德国、法国接受高等教育，这其中的费用支出预期就完全不一样，因而对避险工具地运用也迥然不同；家庭成员及父母的经济来源，父母、子女是否需要赡养，抑或是父母和子女能给家庭一些资助；家庭成员的健康状况；家庭成员的消费习惯和消费水平；家庭对资产运用的预期目标等等。可以这么说，有多少不同类型的家庭，就应该有多少不同类型的家庭投资理财组合模式，就应该有多少家庭资产的组织方式。

家庭投资理财，从大的层面看，基本的是三条：其一，要根据家庭经济生活的近期、中期、远期收入预期与支出预期，调控好“现金流”。在这里必须指出的是，“现金流”并不完全等同如现金和金融机构存款，它还包括可以兑现、贴现、质押的物品清单。其二，作为避险的重要工具，健康保险和意外伤害保险，是每个家庭必备的，不可或缺的。对于有小轿车的家庭，汽车驾驶员第三者责任保险也是不可或缺的。其三，根据家庭成员特别是“一把手”对风险投资工具的认知程度和对市场运行规律的把握程度，选择一些投资工具进行风险投资。在家庭投资理财活动中，这三个方面的投资工具组合，应该说是最基本的投资理财组合模式。

在家庭理财中，我们既要看到事物的同一性方面，又要认真分析和研究事物特殊性的方面。并在矛盾的普遍性和特殊性地把握中，组合好投资工具。就一般情况而言，官员家庭所处的年龄阶段不同，其投资工具的运用就不同，其投资的策略就不同。年轻家庭在投资策略上，应采取进攻型策略；中年家庭在投资策略上，应采取攻守兼备型策略；老年家庭在投资策略上，应采取防守型策略。故而，我们将年轻家庭投资者，界定为进攻型投资者；将中年家庭投资者，界定为攻守兼备型投资者；而将老年家庭投资者，界定为防守型投资者。当然，这只是就共性而言。但我们并不因此而排斥事物的特殊性。比如，有的家庭收入主导者的生理年龄在进入老年人的范畴后，但精力仍然十分充沛，身体十分健壮，事业正处于生机勃勃的兴旺期。对于这类家庭，哪怕这个家庭经济收入主导者的年龄在60岁，甚至70岁，也应归入攻守兼备型投资者的范畴。而有的家庭经济收入主导者的生理年龄虽然属于中年或青年的范畴，但大病缠身，成日价一幅病怏怏的样子，入不敷出。对于这类家庭，哪怕他家庭收入主导者的年龄为40岁、30岁、25岁，甚至更年轻，亦应归入防守型投资者的范畴，抑或根本就不具备投资的资格。

比如，年轻的官员家庭，在确保每月的正常生活开支之外，每年再花280元，购买1份保险金额为37.9万元的人身意外保险，其基本的避险就完成了。至于家庭生活中的余钱，可以全部投资于风险投资市场。这是因为，作为年轻的官员家庭，通常情况下，此时家庭成员大都处于生命的最佳状态。疾病等的困扰，还不是家庭支出的重要方面。作为夫妻双方的父母，这时大都尚处在中年时期，正是事业、经济收入最鼎盛的时期，一般无需过多地负担。同时，作为官员，月月都有稳定的收入，其家庭的日常生活开支，靠小俩口的工薪收入足可以对付，因而家庭紧急备用金的量也不宜过大。此外，年轻官员这时子女年幼，教育的费用支出也还没到“唱重头戏”的时候，费用支出的压力不大。因此，在这一时期，年轻的官员家庭，要尽可能地压缩避险支出，增大风险投资的比例和力度，以期通过家庭资本的运作，获得最大的收益。

而中年家庭则不同。作为官员，人到中年，一方面，事业发展正如日中天，家庭经济收入步入收获期。中年时期，于官员而言，是整个人生中最为得意，最为辉煌的时期。但另一方面，人到中年，人的生理已处于一个十分微妙的阶段。正常情况下，人的身体器官大都运行正常。但人的身体器官也开始在一些局部出现毛病，发生故障。人对疾病的抵抗力已远不如青年时代。在这一时期，人们发生病变的机率在开始放大。身体的素质，也已由青年时代的健康状态，逐步地开始衰退。与此同时，中年家庭在经济收入进入稳定期和收获期的同时，家庭支出和消费也进入高峰期。在这一时期，家庭一般上有老，下有小。夫妻双方的父母这时已进入生命的衰退期，即使有生活来源，也很微薄。最为紧要的是，夫妻双方的父母在这一时期的医疗保健费用支出大幅度增加，并且具有不确定性，这将给中低收入的中年家庭带来很大的经济压力。同时，中年家庭在这一时期，子女大都步入高中或大学就读，按现行的高等教育费用支出，完成基本的大学学业，家庭最少要支出4万元。完成完备的大学教育，家庭最少要支出7万元。如果子女参加大学考试，考分达到了省、市、自治区的最低录取线，但低于录取大学的院校录取线，那么，最少要另外增加1.8万元至5万元的“建校费”或“公助民办费”，这还不包括请客送礼的活动经费。若想子女到美国、英国、加拿大、澳大利亚等国家留学，则最少需要40万元人民币，一般需要70万元人民币。即使到新西兰留学，其费用也不会低于20万元人民币。此外，在这一时期，中年家庭经济收入主导者自身的健康健美投资，妻子或丈夫的养老投资，以及高、中收入家庭的汽车消费，也摆上了家庭重要的议事日程。

基于上述这样一些情形，中年家庭在避险上应视家庭的财力和家庭的支出预期，构筑与自己家庭资产和当期收入，以及消费预期相适应的家庭经济生活“防火墙”。

在中年家庭中，作为家庭资产不多，且低收入水平低下的官员，应将避险的重点放在“现金流”的调控、意外伤害保障和子女教育投资上。在“现金流”的调控上，既要考虑家庭的正常生活支出和父母的赡养，又要考虑夫妻双方父母的医疗费用支出，在家庭中建立紧急备用金制度，以防范家庭经济风险。对子女教育的投资，也必须高度重视。作为家长，在当今靠知本打天下的时代，就是自己少吃点，少喝点，少穿点，勒紧裤带过日子，这子女教育的投资也是不能省的。至于官员本身的养老和医疗，在家庭经济条件尚不具备的前提下，那就只能靠那“广覆盖，低水平”的社会保障来应对和解决了。

作为中等收入水平的中年官员家庭，应将避险的重点放在子女教育投资、健康投资和意外伤害保障上。中等收入水平的官员家庭，凭稳定的工薪收入，应对家庭的日常生活开支还是绰绰有余的。当然，视夫妻双方父母的生活来源和医疗保障状况以及健康状况，应备有一定的家庭紧急备用金。作为中等收入水平的官员家庭，子女教育的投资不能少。同时，对健康的投资也不能少。作为官员，虽然享受社保提供的医疗方面的保障，但那保障是最基本的保障，是低水平的保障。从家庭理财的角度看，中年官员可购买一些20年交费期的重大疾病方面的保险。以中国人寿的国寿康宁终身保险为例。一位40岁左右的中年男性，购买1份20年交费期的重大疾病终身保险，在交费年期内，每年只需交费1000元左右，而他获得的保障则是3万元。其中，条款规定的重大疾病，在合同生效或复效之日起180日后初次发生、并经保险单签发的寿险公司指定或认可的医疗机构确诊患重大疾病（无论一种或多种）时，保险公司将给付2万元重大疾病保险金。若重大疾病保险金的给付发生于交费期内，从给付之日起，免交以后各期保险费。在被保险人高残和身故时，再给付1万元高残金或身故金。这也就是说，投资者在投入1000元至2万元这个区间，他获得的保险保障始终是3万元。并且，这个3万元的保障，并不因医疗费用支出的多少而发生变化。

作为高收入水平的中年官员家庭，应将避险的重点放在既追求家庭现有的富有，又追求家庭的持续性富有上。基于这样一个思路，在具体的避险上，要将子女教育投资、健康投资、意外伤害保障，特别是黄金与美元作为投资重点。这是因为，在世界经济的发展过程中，通货膨胀总是要来的。适度的通货膨胀，是推动各国经济快速发展的添加剂和润滑剂。而通货紧缩的经济，总是一种让投资者赚不到钱的经济，总是一种市场需求不旺的经济。因而也是一种发展滞缓的经济。

我们只要对人民币近20多年来的运行轨迹作一些考察，就不难得出结论；一方面，国民手中持有的货币量大幅度地增加了，并且这种货币数量的增加水平，要大大高于通货膨胀率。也就是说，从国民整体上看，国民对社会财富的支配能力增强了，生活明显改善了。比如，大米在20世纪70年代末期，每公斤卖0.276元，而到21世纪初，1公斤大米的价格在2元左右。如果单从货币形态上看，农民生产的大米在20多年间，其价格上涨了7.25倍。这也就是说，农民每生产1公斤大米，其名义收益增长了7.25倍（不计国家计划因素）。另一方面，等量的货币，对社会财富的支配力，也明显地下降了。这主要反映在与老百姓生活息息相关的日常生活用品领域、生产资料领域、服务领域。以日常生活用品为例。20世纪70年代末、80年代初，一双皮鞋的价格就20元左右，但到21世纪初，一双皮鞋的价格在100元以上（不含降价处理），品牌较好的皮鞋，一双的价格就在几百元，甚至几千元。根据1999年版的《中国统计年鉴》提供的数据表明，在1978年至1998年的20年间，中国的通货膨胀率累计达到了3.709倍，即1998年的100元人民币的购买力，只相当于1978年26.96元人民币的购买力。反过来说，也就是1978年能够用26.96元购买回的商品，到1998年购买同样的商品，需要花费100元。

在家庭的经济活动中，怎样化解这样一种通货膨胀的风险呢？站在全球经济的角度考虑问题，对冲通货膨胀风险的最佳避险工具，是黄金与美元的组合。在世界经济中，美元与黄金是一对此消彼涨的投资工具。当美国宏观经济面趋好时，美元价格上涨，黄金价格下跌；当美国宏观经济面趋于恶化时，美元价格下跌，而黄金价格上涨。作为家庭富有的官员，若想保全家庭资产，构筑起抵御通货膨胀的坚强防线。那么，将家庭资产中的一部分，按等量比例，分别购入美元与黄金，构成风险对冲，不失为一条投资理财的好路子。