认知各类避险工具和风险投资工具

搞投资，首先就必须认识和了解各类投资工具和投资市场，这是每一位投资者步入投资理财殿堂的必修课。

在中国，计划经济的年代，可供国民投资理财的工具几乎是一片空白。有钱存银行，吃利息，是那个年代国民私人资本保值增值的唯一选择。记得国债刚发行时，也是以计划的手段，政治的手腕强力推行的。因此，那年月，靠打折买进刚发行的国债，或零利率收购快到期国库券而发了一些小财的精明投机商大有人在。当然，受那个时代特定环境地制约，中国国民既无认知投资工具的需求，也没有认知投资工具的必要。

然而，当历史行进到二十一世纪的时候，逐渐与国际接轨的中国，各类投资市场已初步建立，各类投资工具与日俱增，各类投资品种渐次浮出水面。用资本+知本轻松赚钱，在当今中国，时尚了起来。作为投资者，欲涉足其中，欲在众多的投资市场、投资工具和投资品种面前一显身手，不学习、不观察、不分析、不研究这些投资市场、投资工具和投资品种，而盲目下海，恐怕是要溺水而亡的。

在目前中国，可供私人资本运用的投资理财工具，大体可以分为两类。一类为避险工具，它包括现金、金融机构存款、债券、财产保险、人寿保险、黄金和投资金币、外汇、房地产等；一类为风险投资工具，它包括股票、证券投资基金、期权期货，寿险中的投资连接保险产品、金银纪念币、流通纪念金属币、装帧人民币、邮票、电话纪念卡、字画、古玩、彩票等等。

在这里，我们所指的避险工具，是指那些安全性较高、稳定性较强、市场价格波动较小的金融产品或金融衍生产品及其他相关产品。我们所指的风险投资工具，是指那些风险性较高、投资回报亦较高、市场价格波动较大的金融产品或金融衍生产品及其他相关产品。

要认知投资市场、投资工具和投资品种，说难不难，说易也不易。关键是要掌握正确、便捷的方法，要善于将复杂问题简单化，即在纷繁复杂的事物中，透过现象看本质，抓住事物的主要矛盾和矛盾的主要方面，从事物的带本质性、共性的方面入手，牵住“牛鼻子”。

首先，要认知投资市场、投资工具和投资品种，特别是风险投资市场、风险投资工具和风险投资品种，就要从自己较为熟悉或喜欢的、有兴趣的事儿研究起，来学习投资。这种学习方法，通常能够调动学习者的情绪，使学习者由被动地学习，转而进入能动的、创造性地学习之中。这种学习，通常上手快，效果好。

我有一位在政府机关工作的朋友，读大学时，就痴迷于琴棋书画。到机关工作后，又迷上了集邮。

二十世纪八十年代中期，那时机关干部的工资普遍都不高，节余几个钱也很不容易。但我这朋友的工资，除了维持自己日常生活的开支外，其他的余钱都一古脑买了邮票。当时，我这朋友的家境不是很好，又未曾婚配。他科里的几位大姐、大哥同事，见他不攒钱，都替他着急。于是，请求科长给他作一次善意的谈话，要他莫将自己的那一点点余钱全买了那吃不得、用不得的“花纸儿”，还是积攒一点点儿钱办正事，谈谈恋爱，好把那妻子娶进门来。

对于科长的善意谈话，我这朋友十分感激，但那爱花钱买“花纸儿”的臭毛病却怎么也改不了。每逢周末，不到邮票市场和邮局去看一看，瞧一瞧，那人就浑身不舒坦，就象失了魂一样，坐也不是，站也不是，心里痒痒的。

到1991年，中国邮票市场迎来第3次高潮时，我这朋友集藏的邮票，其价格翻了4、5倍，不少邮票收藏者和投资者，纷纷登门，要他出让。受当时历史环境和思想观念地制约，我这朋友对前来求购者一律婉拒：“本人集邮不炒邮”。

但是，也就是从这时候起，我这朋友开始以投资者的视角来观察、分析和研究邮票市场。以投资者的眼光来分析和研究邮票中具有市场发展潜质的品种。并调整策略，将以集全各年度发行的邮票，转为批量的投资邮票中具有市场发展潜质的品种。到1997年初，当中国邮市迎来第4次高潮时，他将手中批量持有的邮票全部套现。这一下，他不但拥有了30多万元现金，还足足赚了从“文革”始中国邮政发行的全部邮票。

我这朋友的投资经历告诉我们：

A、从自己最熟悉的领域切入投资，是条最轻松、最便捷、最保险的路子。

风险投资，特别是艺术品投资，它是一种集智慧、意志、判断力、鉴赏力于一体的带有艺术特质的经济活动。在这种经济活动中，知本和独到的观察力、美学鉴赏力往往决定着投入资本的产出绩效。

在常人眼里，一幅著名的画作，也许还不及连环画小人书中的人物逼真。但在专家眼里，则神形兼备，独具创意和韵味。在常人眼里，一件珍贵的瓷器作品，它的价值也许还不及家里坛坛罐罐实用。但在收藏家、鉴赏家眼里，则价值连城，可遇而不可求。因此，作为投资者，欲在艺术的海洋中“淘金”，首先就得懂艺术中的某一门类。中国有句俗话，“没有那金钢钻，莫揽这瓷器活”，说的就是这个道理。

一个人若从自己熟悉的门类而进入投资的天地，那情形则不一样了。熟门熟路，谁优谁劣，了然在胸。谁想骗人，我不上当；谁想蒙人，我不来神。作为白领，能以资本为依托，以知识赚活钱，倒也悠哉悠哉。

B、从自己热爱、追求的事儿转型投资，上手快，绩效好。

热爱生活并孜孜不倦追求美好生活的人，才会珍惜生活，才会不断发掘生活中的美；热爱生命并孜孜不倦追求生活之树常青的人，才会珍惜生命，才会健康生活快乐生活；热爱事业并孜孜不倦追求事业成功的人，才会珍惜事业，才会视事业如自己生命般的弥足珍贵。

在大千世界，在芸芸众生之中，不少人终其一生，一事无成。其根本的原因就在这些人对生活，对事业朝三暮四，倾情不够，投入不够。中国有句老话，叫着“七十二行，行行出状元”。《苞丁解牛》，这篇传世之作，赞叹的不就是一位杀牛匠吗？杀牛、杀猪，这活儿会干的人多，但杀得如此让人击掌叫绝，让人觉得这充满血腥野蛮意味的活儿，还颇具艺术的色彩，就要费一番功夫了。当然《苞丁解牛》这篇著作，侧重的是哲学意义的阐述。

我这朋友集邮，纯粹是一种爱好，但他对这爱好的追求执着，对这爱好的钻研深透。因此，当他由爱好集邮而转入邮票投资时，就能如鱼得水，水到渠成。

C、在开放性思维中寻找自身的比较优势，亦能点石成金。

我这朋友集邮，初始的目的只是一种欣赏，只是一种闲情雅致，并不带有功利的色彩。到1991年时，他还认为，集邮是一种高雅的艺术审美活动，是容不得“铜臭”来亵渎的。然而，随着市场经济新理念、新观点、新思维的冲撞，他的思想观念也随之解放起来，并在这种开放性思维中寻找到了自身的比较优势。因此，他在投资上获得了成功。

其实，我们每一个人在投资理财殿堂前徘徊的时候，大都具有进入某一投资市场的比较优势。现在的问题是，你的思维还得放开一些，还得来点“脑筋急转弯”，还得换个视角看问题，想问题。比如，在白领群体中，书画爱好者就不少。一个人若懂得书法和画作的鉴赏，如果自己还能舞文弄墨地玩上一手，那么，进入书画投资市场，你就有了基础，你就算得上是半个内行了。又比如，在白领群体中，有不少人在股份制公司工作，如果你将股份制公司的运行真正搞清楚了，那么进入证券市场也就有了基础。这是因为，买股票、买基金，买的就是上市公司的经营绩效和未来的赚钱能力预期。再比如，有不少白领在现代服务业中的银行业工作，那投资外汇，或投资房地产，就应该是你的强项。

其次，要善于从共性地把握中认知各类投资工具。在中国，可供个人理财的投资工具的确不少，如果要排列出一个清单，也得拉下长长的一串。这使不少人不得不对个人投资理财望而却步。其实，在那众多的投资理财工具中，也就几个类别，而在一个类别的投资工具中，抓住了主要矛盾，其他投资工具地认知也就迎刃而解了。

比如，股票、证券投资基金、股票期权、投资连结保险，尽管它们分属不同的风险投资工具。但是，它们都同系一祖，是一个大家庭中不同辈份的、有着直接血缘关系的老少爷们。如果说，在这一个大家庭中，股票是爷爷，那么证券投资基金和股票期权（股票期权在我国资本市场尚未推出，故在此暂不讨论）就是这爷爷的儿女，而投资连结保险则是证券投资基金的儿女、股票的小孙孙。在股票、证券投资基金和投资连结保险的相互关系中，如果说股票（上市公司）是根，那么证券投资基金和投资连结保险就是叶。

在我国，证券投资基金和投资连结保险的运作方式如下：基金公司通过发行基金募集到大量资金后，将募集到的资金采取组合投资的方式，分别投资到若干只股票和债券上，以构建起个股及债券的资产盈亏互补投资体系。而投资连结保险，则是通过投资连结保险的销售，筹集资金，然后将筹集到的资金，分别投入到若干只证券投资基金和债券及其他投资市场上，以构建起基金和其他投资工具盈亏互补的投资体系。

从理论上讲，证券投资基金的投资风险要比股票小，投资连结保险的投资风险要比证券投资基金小。而证券投资基金的投资收益率应高于股票市场的平均收益率，投资连结保险的投资收益率又应高于证券投资基金市场的平均收益率。这是因为，我国证券市场中的证券投资基金，它是在1200多只个股中不断筛选，不断优胜劣汰的结晶。而建立在证券投资基金基础之上的投资连结保险，又是在众多证券投资基金中不断精选组合而成的。因此，在一般情况下，在规范的证券市场，经营稳健、规范、诚信的基金，在证券市场走强时，其基金的涨幅，要高于股票指数的涨幅。而在证券市场走软时，其基金的跌幅，要低于股票指数的跌幅。而建筑在证券投资基金基础之上的投资连结保险，在一般情况下，只要保险公司不出现投资上的重大失误，其投资连结保险的投资回报率将高于股票市场和基金市场的平均利润率，或低于股票市场和基金市场的平均亏损率。

与此相适应，从静态投资成本看，投资者直接入市购买股票，成本最低。而通过购买证券投资基金进入证券市场，其静态成本要高于自己直接投资股票的成本。面通过购买投资连结保险而进入证券市场，其静态成本又要高于自己直接投资证券投资基金的成本。

在艺术品投资领域，书法、绘画、古玩、邮票、金银纪念币、流通纪念金属币、装帧人民币、电话卡等，其共性和相通相近的东西就很多，最基本的、共性的东西至少有这么几点：一是具有较高美学鉴赏价值和浓郁的民族风格、民族气派的东西，才具有投资的价值，才能算得上是好东西；二是“物以稀为贵”，发行量少、存世量少的东西，才具有投资的价值，才能算得上是好东西；三是艺术品的市场价值还未得到充分发掘，或者是市盈率还不高，还没有走过市场高速增长期的东西，才是具有投资价值的东西。

在艺术品投资的实践中，玩家和投资家们，通常不会将自己吊死在一棵树上，而是广博中求专精，专精中觅广博。玩字画的，可能也玩玩古玩，也收藏收藏好的瓷器，好的文房四宝。玩邮票的，可能也玩玩金银纪念币、流通纪念金属币、装帧人民币和电话卡。总之，哪样好玩，又恰好遇上了，就舍不得丢弃，就想抱回家来，品玩品玩，或者放在家里或放在代保管公司里等待着卖个好价钱。