孩子拟留学家庭理财规划

背景资料

Rebecca，２７岁，年收入２.５－３万元。Rebecca老公，３０岁，年收入１２万以上，还有发展的空间。这两年我们买房、结婚、买车花掉大部分积蓄，目前存款６万元。去年有了小宝宝。目前主要负担：每月房屋贷款１８００元（公积金贷款１１００元，商业贷款７００元），每月宝宝生活用品１５００元，每月家庭开支１２００元左右。我们各种社保均有，2人每月公积金１３００元，每年商业保险3人共６５００元。我目前没有任何投资方向，对各种产品也不熟悉，可以接受股票、房产以外的任何投资方式。

补充资料

１、 Rebecca，国企职员。Rebecca先生，外企高级销售代表。

２、保险保费均为中国人寿的重大疾病险，Rebecca先生，保费２３６０元，保１０万元。Rebecca，保费２２２０元，保额１２万元。Rebecca女儿２４５０元，保额２１万元。

３.、Rebecca先生父母为医生，６０多岁，我母亲是机关干部，今年５９岁，均已退休，目前健康良好。我父亲由于肺癌已过逝。

４、我们住在武汉。

理财需求

１、我老公为家庭主要经济来源，但保险保额只有１０万元，希望加买保险，买什么样的能加强保障。２、女儿现在只有几个月，想在１８岁时送她出国留学，备出学费及生活费８０万元以上。

３、希望２０年以后我俩养老生活能舒适安逸，到处玩玩，至少得５０万吧。

理财组合建议

  （1）家庭日常开支。年安排4.2万元。

  （2）健美消费。年安排4800元。

  （3）旅游消费。年安排5000元。

  （4）紧急备用金。年安排1万元，以定活两便存款形式保持1.5万元常数。

  （5）意外保障。夫妇俩每年分别购买国寿人身意外综合保险560元，年合计支出1120元。

  （6）保险支出。继续维持现有保单效力，年支出6500元。

  （7）房贷支出。将单位和个人缴存的住房公积金归还公积金贷款本息。另年安排商业贷款本息支出8400元。

  （8）获利投资。将存款6万元和年收入节余下来的6.7万元，投资于风险投资市场。

理财组合比例

（1）家庭日常开支4.2万元。占家庭总收入的28.96%；占家庭流动资产的20.48%。

  （2）健美消费4800元。占家庭总收入的3.31%；占家庭流动资产的2.34%。

  （3）旅游消费5000元。占家庭总收入的3.44%；占家庭流动资产的2.43%。

  （4）紧急备用金1万元。占家庭总收入的6.88%；占家庭流动资产的4.86%。

  （5）意外保障1120元。占家庭总收入的0.77%；占家庭流动资产的0.54%。

  （6）保险支出6500元。占家庭总收入的4.48%；占家庭流动资产的3.17%。

  （7）房贷支出8400元。占家庭总收入的5.79%；占家庭流动资产的4.09%。

  （8）获利投资6万元+6.7万元。占家庭总收入的41.37%；占家庭流动资产的61.95%。

理财建议分析

Rebecca和先生年轻，赚钱能力和赚钱的再生能力较强，且正处于不断上升的时期。因此，在私人财务地处置上，应持进攻型策略。

根据“抓住今天的快乐，规避明天的风险，追逐未来生活的更加快乐”的理财目标，Rebecca应在家庭生活上构建三个体系，以达成女儿留学、夫妻俩生活终生无忧的即定目标。

第一，应构建与家庭收入、资产、年龄、以及居住地生活成本相匹配的即期消费体系。从背景资料来看，Rebecca对女儿的生活支出挺大方和慷慨的，年支出水平在1.8万元左右。但是，家庭日常生活开支却显得偏紧，年消费才在1.44万元左右，这既与Rebecca和先生的生存阶段不相匹配，也有悖“抓住今天的快乐”的理财目标。根据武汉市的生活成本，在即期消费这一块，还应较大幅度提高。同时，还应加入健美，旅游等现代消费元素。从背景资料看，Rebecca家购了私家车，但从支出反映情况看，汽车使用费用已由先生公司全额负担（私家车年使用费在1.5万元左右。若家庭负担，应单列支出计划）。但应高度注意的是，机动车辆第三者责任保险必须购买。在武汉，2005年汽车行驶伤及他人的最高赔偿额为19.1万元。而每年交的保险费只在1348元（华安财险机动车辆第三者责任保险费率。此费率各保险公司不同）。

第二，应构建与家庭生存阶级，职业特点，消费预期相匹配的避险体系。根据Rebecca家庭的情况，基本的避险是这样几个方面：

一是适量的紧急备用金，用于家庭经济的弹性增强。根据Rebecca和先生的收入状况及其稳定程度、全家三口的年龄、健康状况，以及双方父母的收入和健康状况，这笔钱以1.5万元常数比较适宜。这是因为，这笔钱留多了，将会影响私人资本的效益。毕竟，定活两便存款，它的利息收益只有同期同档整存整取存款利率的60%。当然，它比0.72%的活期存款收益（均为税前）就有可能高多了（定期存款提前支取，按活期存款计息）。但是，这笔钱留少了，又有可能将家庭经济弄得一团糟。毕竟，在现实生活中，“计划没有变化快”。

 二是在不影响家庭即期消费和获利投资的条件下，通过渐进式、积累式方式，为女儿筹措出国留学费用。

三是在Rebecca和先生赚钱能力最强的时期，每年拿点小钱，通过积累式方式，渐进式方式，为自己和先生的老年生活埋单。在人的生命过程中，从出生到完成学业就业前，一般情况下，还只是个纯消费者。就业后，到退休前（党政干部、国企负责人退居二线前），多数人的赚钱能力是一个逐步走高的过程。但进入老年后，赚钱的能力和赚钱的再生能力逐步走低，甚至丧失。而医疗健康消费则逐步走高。因此，作为年轻人，应在即期收入较高时，为自己的老年生活作些准备，积蓄一些吃饭钱，救命钱。Rebecca和先生，虽然有基本养老和医疗。但是，这种保障是低水平，广覆盖的。或者说只是“温饱型”的。它不足以支撑人们过上舒适，滋润的日子。于家庭而言，欲达成“终生快乐”的理财目标，还得放眼长远，着手当今。从目前市场已有的金融产品和金融衍生产品来看，最好的投资工具莫过于商业养老保险。不过，目前这类保险的预定利率上限仅为2.5%，实在是太低了，不划算。Rebecca和先生可待利率正常或较高时切入，但投保最迟不要超过36周岁。

四是医疗健康费用风险转嫁。从背景资料看，Rebecca全家三口都已购买了重大疾病保险。这种投资从方向上看，是正确的，值得称道的。毕竟医疗健康风险的规避，是人的生命过程中必须投入的成本。但从技术层面看，则有值得商榷的地方。从家庭成员这个层面看，购买保险的顺序应该是：家庭收入来源的主导者，然后是成人，最后才是小孩。在保险金额上，也应分清轻重缓急，突出重点，将资金投入集中在成人身上。在险种选择上，应保障优先，然后才是储蓄。在家庭成员中，一般来讲，小孩有意外伤害保障（幼儿园、学校购买学生平安保险，每年交40—100元既可）和大学、研究生阶段的教育金保障就可以了。而医疗保障，则应在40岁左右时切入。这是因为，人到四十，一方面身体机能逐步开始衰退。而一方面在这个年龄段患大病的几率还不很高。因此按概率统计原理设计的大病保险，在这一年龄段并不贵。从私人资本的获利角度看，四十岁以前，应用更多的私人资本去逐利。目前，Rebecca和先生的重大疾病保额分别为10万元和12万元。很显然，这与目前的医疗消费水平还不匹配，还少了一点。Rebecca和先生可在接近40岁时，再分别增加10万元和8万元保额，并随主险购买附加住院医疗保险。当然，前提是，Rebecca和先生都没有家族遗传病史。若有家族遗传病史，则应立刻进行大病保险和附医投资追加。目前全家三口已经购买的大病保险，应继续如约缴费，维持保单的效力。

五是人身意外伤害风险转嫁。Rebecca是国企员工，其先生是高级销售代表，又拥有私家车。这些因素决定，人身意外伤害保险不可不买。

第三，应构建与家庭生存阶段，家庭成员对风险投资市场认知度和驾驭力相匹配的投资获利体系。Rebecca和先生都很年轻，应高度关注的风险是通货膨胀。据资料统计，在20世纪的最后20年里，发达国家的年平均通货膨胀率为4%，发展中国家年平均为11%。从经济发展的中长周期来看，通货膨胀总是要来的。这是因为，适度的通货膨胀是经济持续快速发展的推动器，也是各国政府放掉经济发展中包袱的最直接的手段（如金融机构不良资产、政府债务、弥补社保资金缺口等等）。因此，作为年轻家庭，若单一地将钱存银行，买国债，到头来，辛辛苦苦积攒的钱财，就被通货膨胀一口一口吃掉了。

然而，Rebecca对各种风险投资工具不熟悉、不了解，这就影响了获利投资的主动性和选择余地。不过，Rebecca还可借助一些现代投资工具，进行获利投资。我们认为，从长远看，Rebecca欲实现私人资本的增值，还是应选择一、两个自己比较感兴趣的风险投资工具进行学习和研究，待理性知识具备了，再花些小钱，到这些市场去不断实践，并一步一步迈入这个市场。

  （1）日常生活开支。享受幸福生活每一天，这是人的最基本的权益和活着的理由。Rebecca家的收入在目前中国，也算得中等收入了。中等收入家庭就应有中等收入家庭的活法。月安排3500元，这在武汉，三口之家加保姆费用，也差不多了。Rebecca应注意的是，如果孩子18岁时出国留学，那么，从现在起，就应逐步培养孩子的自立意识，发现并放大孩子的创造性思维，对孩子绝不可娇生惯养。Rebecca如果有兴趣，不妨将本网站首席理财师彭振武先生的专著《春蕾理财——献给父母和孩子的理财教育经典》、《零花钱怎么花》、《压岁钱怎么花》找来读读，或许能够从中受到不少启发，学到不少方法。

  （2）健美消费。美是需要精心呵护和护理的。现代科学告诉我们，女性从24岁以后，肌肤的弹性和丰润度就逐步开始走下坡路了。好在现代科学的不断进步，为女性们永葆青春的活力提供了条件。

Rebecca今年27岁，已处于女性青春护理和保鲜的重要时期。每月花400元，每星期做一次肌肤护理，已是必须的功课。当然，100元一次的肌肤护理，只能算中档的。但是，若找一家专业的美容机构做，其效果也不会错。

  （3）旅游消费。婚姻和家庭是需要经营和创造的，人的生活环境亦是需要一些鲜活的元素的。如果一个家庭三百六十五天，如同机器一样按部就班地运行，那是要让人产生厌倦、压抑、沉闷感的。而健康、多元的生活方式，则能营造一种全新的温馨氛围。在这些鲜活的元素中，具有绿色、健康、温馨特质的旅游消费，就不失为一种家庭生活的最佳调味品。

从现在起，Rebecca一家可作一旅行计划。在近期，孩子尚幼时，可将居住地周边的自然景观和人文景观作为首选，利用周末、五一和十一长假、公休假逐一观赏。

  （4）紧急备用金。在家庭经济生活中，紧急备用金始终扮演着一个十分重要的角色。它是家庭经济生活的润滑剂、缓冲器和平衡器。

  （5）意外保障。随着现代生活节奏的加快和交通工具的普及，如何以最低的成本转嫁人身意外伤害带来的风险，已摆在了现代城市家庭的面前。Rebecca先生是销售代表在城里活动的几率也较高，Rebecca和先生每年花560元购买人身意外伤害保险，即分别获得了20万元的人身意外伤害保障和2万元的人身意外伤害医疗保障。

  （6）保险支出。刚性支出。

（7）房贷支出。根据住房公积金管理办法，Rebecca和先生个人和单位已缴存的住房公积金，在购买房屋或房屋装修时，可以使用。办理住房公积金贷款后，Rebecca和先生自己及单位按月缴存的 住房的公积金，亦可用于还本付息。从背景资料看，Rebecca和先生每月的住房公积金是1300元，而公积金贷款本息只有1100元，用1300元还1100元贷款足够了。另商业银行贷款，按月归还就是了。

  （8）获利投资。鉴于Rebecca对风险投资工具不了解，为了达成女儿留学和夫妻乐享晚年的理财目标，我们提供3套方案，供您选择。

方案一：在女儿6周岁以前，当利率水平正常或较高时（1年期存款利率不低于4.5%），每年花1万元，9年期交费，投保国寿鸿星少儿两全保险（分红型。银行，邮政代理产品），以确保女儿在国内完成完备高等教育的学费和生活费。家中的余钱和每年收入中节余下来的钱，投资于短期固定收益加浮动收益型外汇或人民币理财产品。这类结构性理财产品，它的收益直接与国际外汇市场或黄金市场挂钩。或保证1%左右的年收益，或保证100%返本。这类结构性理财产品的风险是：保证收益率为0或收益率为1%左右，低于银行同期同档存款的收益率。但有可能获取较高的收益。在这里，我们以东亚银行近期推出“Weddin　g　C　a　k　e　”外币理财产品为例，来说明这个问题。该产品期限为1年，属保本型。投资者可获得1％的保证年收益率。在潜在收益方面:根据挂钩汇率的波动区间，共分三个层次。若观察期内任何时间，欧元兑美元汇价的波动均处于1200点之内，投资者于到期日将获取11.00％的潜在年投资收益率；若观察期内任何时间，欧元兑美元汇价的的波动均处于1200点—1800点之内，投资者于到期日将获取6.50％的潜在年投资收益率；若观察期内任何时间，欧元兑美元汇价的的波动均处于1800—2400点之内，投资者于到期日将获取年收益率3.50％的潜在年投资收益率。过去一年中，欧元兑美元的实际波幅为1700点。虽然过去的市场表现并不能决定未来市场表现，但投资者可以将其作为投资决策的参考资料。

在目前，应注意的是，美元正处于升息周期，黄金市场也十分活跃。因此，购买这类产品，期限宜短，一般不应超过6个月，并实施滚动投资。

方案二：比照方案一，为女儿购买子女教育保险后，将家中的余钱和每年收入中节余下来的钱，申购货币市场基金（活期存款的替代品，目前年收益率在2%左右）。当证券市场上证指数在1100点左右时，赎回货币市场基金，将这笔钱申购沪深300成份指数基金（被动型基金）或深证100ETF基金。当上证指数在1200点左右时，及时获利套现，并将套现资金重归货币市场基金账户。这是因为：目前我国证券市场将继续呈“拉锯战”格局，市场底部已由1000点抬高至1100点上方，但1300点是个巨大的阻力位。当上证指数下移到1100点左右时，大量的投机资金涌入，而将市场抬起来。但当上证指数接近1300点时，大量前期套牢盘和低位建仓的投机资金也将获利套现。因此，从市场目前的格局看，1100点左右是一个安全系数较高的段位，而1200点左右也是一个获利回吐的较安全段位。与此同时，通过被动型基金这个工具地运用，规避了基金职业经理人的道德风险。

方案三：将存款6万元和以后年度收入中节余下来的钱，按照1∶1的比例，分别投资于美元与黄金，构成风险对冲。持有的美元购买美元理财产品，黄金则可购买纸黄金或央行一年一度发行的熊猫投资金币。这样的投资形态，不具增值效应，但可利用美元与黄金此消彼涨的互动性特点，实现私人资本的保值。即确保这部分私人资本无论在怎样的国际国内环境下，其现实购买力处于一个相对稳定和平衡的状态，以抵御通货膨胀的负面影响，达成女儿留学和夫妇老有所养、所乐的目标。

理财提示

  （1）关注利率市场变化，适时切入商业养老保险投资。

  （2）对一、两个风险投资市场进行学习和研究，拓宽投资视野，获取智力支撑。