低收益储蓄型保险购买者理财规划

背景资料

light61，33岁，月收入大概在1.6万元左右。房租及一些基本的水电煤及电话费用都是公司出的。上下班的打的费也是公司付。女朋友，26岁，暂时没有收入，之后她的收入供她个人使用，家用以我的为主。我们打算明年结婚。一个月的共同生活开销（三餐及生活日用品）大概2000元，其他共同开销在3000—4000元之间。存款在38万元左右（23万元在美国股市，其余为现金），每年年终奖金在3万元左右，2003年12月投保美商大都会寿险公司防癌终身保险（应为重大疾病保险）和储蓄型终身保险（养老金保险），具体名称记不全了，个人每年交纳防癌保险费1.5万元左右，储蓄保险费1.5万元左右，现已经交了6万元，还要在接下来的18年交54万元。两年后给父母的生活费大约4000—5000元左右。

理财需求

（1）希望1—2年有小孩。

（2）在2—3年内在北京买1套130平米左右的住房，价格在130—150万元之间。

理财组合建议

  （1）日常生活开支。年安排5万元。

  （2）健美消费。年安排2万元。

  （3）旅游消费。年安排1万元。

  （4）紧急备用金。年安排2万元，其中，5万元以定活两便存款形式保持一个常数。

  （5）意外保障。每年购买国寿人身意外伤害综合保险560元。

  （6）保险投入。继续维持现有保单效力，年投入3万元。

  （7）证券投资。继续持有23万元股票。

  （8）人民币理财产品投资。将15万元现金投资于短期人民币理财产品，并将年收入中节余的9万元，进行投资追加。

理财组合比例

（1）日常生活开支5万元。占家庭收入的22.5%；占家庭流动资产的8.3%。

  （2）健美消费2万元。占家庭收入的9%；占家庭流动资产的3.3%。

  （3）旅游消费1万元。占家庭收入的4.5%；占家庭流动资产的1.7%。

  （4）紧急备用金2万元。占家庭收入的9%；占家庭流动资产的3.3%。

  （5）意外保障560元。占家庭收入的0.25%；占家庭流动资产的0.1%。

  （6）保险投入3万元。占家庭收入的13.5%；占家庭流动资产的5%。

  （7）证券投资23万元。占家庭流动资产的38.2%。

（8）人民币理财产品投资15万元，并每年追加9万元。占家庭收入的40.5%；占家庭流动资产的34.9%。

理财建议分析

    从背景资料来看，light61在理财上既有值得称道的地方，也有不尽合理的地方。这集中在两点上：

一点是，拿23万元到美国这个比较健全的证券市场上投资，虽然也有高风险，但这种风险毕竟是在上市公司与投资者信息基本对称的条件下进行的，高明的投资者完全可以根据市场的运行，来规避风险，进而投资获利。与此同时，您年轻，在投资上持进攻型策略，亦是对路的。

另一点是,在避险的思路上，值得称道。但在具体的操作上，则盲点过多，致使一部分私人资本的收益率将可能永久处在一个较低的水平上。首先，从重大疾病保险的切入时点来看，在无家族遗传病史的条件下，31岁时开始投保，每年交1.5万元，似乎早了一点。对于这类保险，最佳的切入时点在40岁左右。而40岁以前，则可将这13.5万元投资于高收益、高风险的市场，以让这笔钱去创造更多的价值。其次，在2003年10月，储蓄型保险的精算利率都在2.5%以内。这年利率2.5%，还包含死差（伤残、死亡赔付）、费差（保险公司按规定提取的经营费用），而利差（复利）则在2%左右。与此同时，这类保险一旦投保，其保单的预定利率就被锁定。即使保险公司将经营此险种盈余的70%作为红利分配给投保人，从投保人、被保险人的角度看，也不划算。更何况，从多数保险公司近些年的经营绩效来看，保单预定利率加上红利分配，其收益也不理想。对于投资者而言，投保养老等储蓄性保险，一定要在利率水平正常或较高的时点切入，而不宜在低利率期切入。

（1）       日常开支。从背景资料看，light61和女友正处于热恋期。通常情况下，这一时期的消费要浪漫

一些，时尚一些，前卫一些。因此，消费的水平和档次也要高一些。况且，light61年收入在22.2万元，且流动资产不少。作为年轻、有钱的大老爷们，总有点怜香惜玉，总是愿意为自己所钟爱的女人花钱的。当然，从理财的角度看，还得把握一个度。毕竟，婚后夫妻俩花钱的事儿还很多，小日子还得过。因此，每年安排5万元，月均4000多元，还是比较宽裕的。

（2）健美消费。让青春永驻，让美丽保鲜，这是当代都市年轻女性的最大期盼。在当代，美容健身

科技的空前发达，为女性永葆青春靓丽提供了技术上的支撑。light61每年为女朋友安排2万元，购买1张高档美容机构会员卡，这种需求就基本可以满足了。

   （3）旅游消费。热恋中情人的温馨消费、浪漫消费。利用五一、十一或年休假，一年中安排2次。作为准夫妻，春节最好同双方的父母团聚，以让家人尽享天伦之乐。

   （4）紧急备用金。考虑到light61明年结婚，在1—2年内生儿育女，且父母已经60岁。因此，在紧急备用金这一块适度安排多一点。不过，我们建议，办婚事不要铺张浪费，简朴浪漫温馨就好。

   （5）意外保障。通过保险这个避险工具来规避和转嫁经济生活中的风险。是现代人理财的明智选择。light61每年花560元，即获得了20万元的人身意外伤害保障和2万元的人身意外伤害医疗保障

   （6）保险投入。light61已于2003年10月投保了20年交费期的重大疾病终身保险和养老保险。重大疾病保险虽然切入的时间段早了一些，可能影响私人资本的效益，但这是人的生命过程中必须投入的成本。何况，31岁投保比40岁投保交费还是少了一些。因此，应继续维持保单的效力。储蓄型保险，既然已经投了，也不宜退保。这是因为，若退保，您将承担保险公司为这份保单已支付的全部费用，即只能按现金价值退保，而这是极不划算的。

   （7）证券投资。继续持有23万元股票。但目前应高度关注石油价格强动攀升对美国宏观经济基本面的负面影响。

   （8）人民币理财产品投资。light61计划于2007年后购房。从房地产市场的走势看，在国家政策的调控下，北京的商品房价格在未来2—3年将呈一个下降的趋势，逐步向其价值回归。因此，2—3后购房，远比现在急着购房好。

    为了顺利达成购房目标，在资金筹措上，宜采用防守型模式，即选择的投资工具，应具有安全性。在此前提下，再比较此类安全性较高投资工具的收益率和投资周期。从目前的市场情况看，比较理想的工具是短期固定收益型人民币理财产品。因为，目前我国正处在低利率期和升息周期。在这样的情况下，购买3个月、6个月，最长1年期的人民币理财产品，便于银行加息时，持续跟进，以获取加息带来的收益。

    在购房付款方式上，首先通过人民币理财产品这种资金积累方式，使其自有购房资金达到全部房款的30%，以获取按揭购房的资格。然后，同时申请住房公积金贷款和商业银行贷款。应注意的是，住房公积金的政策要用足，以降低融资成本和用活住房公积金账户资金，以及以后单位和个人缴纳的住房公积金。在此前提下，再通过商业贷款弥补购房资金的不足。

    从您的职业、收入及其稳定程度看，通过按揭贷款形式分期付款比较好。同时，您现有15万元，再加上今年和明后两年收入中节余的资金，就完全可以圆购房梦了。

理财提示

   （1）light61完成住房购买并装修后，理财规划应予调整。

   （2）当light61父母健康状况发生变化时，理财规划应予调整。