十月分娩家庭理财规划

背景资料

Sandy，32岁，MBA硕士，在一家金融单位工作，目前无职务，工作较稳定，享有社保和医保待遇，我为自己投保了2万元基本保额（风险保额为4万元）的医疗保险。我先生32岁，研究生，高校教师，教研室副主任，职业稳定，享有社保和医保待遇，同时，我为他投保了20万元保额的意外伤害保险和2万元基本保额（风险保额为4万）的医疗保险。我们身体健康，家庭年税后收入为12万元左右。2005年10月底我们的孩子将出生。

家庭资产状况：二室一厅住房1套，建于1996年，面积约80平方米，估计现值14万元左右，目前居住于此。已购买新房1套，140平方米，总价46万元左右，房款已付清，尚未装修（房款中有10万元借款）。2004年10月购车1辆用于营运，投资款约19万元（其中含定金1万元），每月收入约4000元左右。目前家里有活期存款7万元左右，因考虑明年可能要用于装修，故以活期存款形式存放。投资13万元左右在股市中，但目前市值约5—6万元。由于房款已一次性付清，故公积金账户可一次性取款3万元余元，其余只能待退休后才可领取。

家庭成员对证券、基金等投资工具略有所知，但知之不详。正努力寻找其他投资渠道，但无结果。

家庭消费预期：固定开支：孩子出生后家庭的生活费、保姆费、物管费、电话费、交通费、购物及各项杂费约4500元/月；对双方父母及兄弟姐妹的开支预计7000元/年，因父母年龄较大，身体不好，故得随时准备父母的临时大额医疗金，但具体金额无法估算；近3年内因孩子的原因，暂无旅游安排。3年之后预计旅游费用1万元 /年；保费支出约3500元左右/年。

理财需求

1、希望能帮助我分析现在的财务安排是否科学，特别是孩子出生后应该怎样进一步进行家庭理财。

2、我希望能向个人理财专业方向有所发展，比如通过学习能成为财务策划师或个人理财顾问。但目前重庆暂无系统化和专业化的培训，我也不知需具备什么样的专业知识。简而言之，我希望获取相关的信息和知识，即使成不了专业的财务策划师或个人理财顾问，但也能在这方面有所收获。希望能得到你们的帮助。

理财组合建议

   （1）日常生活支出。年安排5.4万元。

   （2）健美消费。年安排1万元。

   （3）赡养父母。年安排7000元。

   （4）紧急备用金。在活期存款7万元中分流3万元，并每年追加1万元，以定活两便存款形式，保持5万元常数。

   （5）保险投入。继续维持现有保单效力，年交保险费3500元。

   （6）子女教育投资。在孩子出生后，为孩子投保国寿鸿星少儿两全保险（分红型），9年期交费，年交保险费6000元。

   （7）偿还债务或住房装修。根据债务偿还预期或住房装修预期，将活期存款7万元中的4万元投资于短期人民币理财产品，并在每年收入中追加7.8万元。

   （8）证券投资。继续持有已投资的股票。

理财组合比例

（1）日常生活支出5.4万元。占家庭收入的45%；占家庭流动资产的20%。

   （2）健美消费1万元。占家庭收入的8%；占家庭流动资产的3%。

   （3）赡养父母7000元。占家庭收入的5%；占家庭流动资产的2%。

   （4）紧急备用金3万元，并每年追加1万元。占家庭收入的8%；占家庭流动资产的14%。

   （5）保险投入3500元。占家庭收入的2%；占家庭流动资产的1%。

   （6）子女教育投资6000元。占家庭收入的5%；占家庭流动资产的2%。

   （7）偿还债务或住房装修4万元并在每年收入中追加3万元。占家庭收入的25%；占家庭流动资产的28%。

   （8）证券投资5万元。占家庭流动资产的18%。

理财建议分析

     从背景资料来看，Sandy在私人财务的打理上，思路是清晰的，安排也是比较得体的。在家庭流动资产和收入的分配结构中，即期的日常消费与其家庭的收入基本匹配；基本的避险也作了一些准备；在获利投资上，鲜活的东西也不少，比如，2004年10月的汽车运营投资，其年收益率高达25%，就比较成功。从方向上来看，Sandy对于家庭财务的处置基本符合“抓住今天的快乐，规避明天的风险，追逐未来生活的更加快乐”的理财目标。

    当然，从专业理财的角度来看，Sandy在理财上还应作些微调。首先，在日常生活这一块，还应增加诸如健美等现代消费元素。其次，在避险这一块，夫妻双方都年轻、身体健康，每年投保20万元保额的意外伤害保险和2万元保额的意外伤害医疗保险就可以了。待到40岁左右时，再购买健康类保险比较适宜和划算。再次，在新房购买上，应选择住房公积金贷款，而不应选择向亲朋好友举债。毕竟，向人举债，而使自己背上人情和经济的双重包袱，不是一件好事。与此同时，房款您虽付清了，但房子装修和偿债的压力则接踵而至。倘若您是通过按揭贷款这种形式来实现购房的，那么，分期还本付息并不会对您的家庭经济构成任何压力，同时，您也可按部就班，轻轻松松完成家装并入住。

    在理财上，Sandy一家当前的主要任务是三项：第一，确保家庭生活质量，并作好当爸爸、当妈妈的物质和心理准备。第二，抓紧偿债和家装。第三，建立和完善紧急备用金制度，为父母的医疗健康从物质上筑起一道“防火墙”。

   （1）日常开支。享受并创造生活，这是人的基本权益。Sandy和先生年轻、知性，赚钱能力强且正处于一个强劲攀升的时期。因此，在日常生活上，应追求一种有质量、有品味的生活。不过，这种有质量、有品味的生活并不等同于疯狂消费、畸形消费和为了虚荣、为了面子的高消费。鉴于孩子即将出生，孩子的保姆费、营养费和其他支出，都将是一笔不小的开支，故每月安排4500元。

   （2）健美消费。生育小孩前后的女性，其形体最容易发生变化。与此同时，由于内分泌的缘故，不少女性脸上还可能长出胎斑。因此，生育前，Sandy应在医生的指导下，加强一下保健方面的训练和调养。生育后，待身体恢复到正常状况，即应通过专业的形体和肌肤护理，来保持和恢复健美的形体和靓丽的容颜。每年安排1万元，在重庆，基本够用。

   （3）赡养父母。做儿女应尽的基本义务。

   （4）紧急备用金。鉴于Sandy即将作母亲。同时，父母年迈，身体不好，故紧急备用金这一块要适度安排多一点。据湖南省物价局对36家医院的监测统计，生育小孩顺产费用平均为1874元，剖宫产平均费用为4271元。这钱并不是很多。但迎按新生儿诞生的物质准备，却是一笔不小的开支。因此，在紧急备用金制度启动的首年，资金安排要多一点。此外，由于Sandy的父母年迈，且身体不好，故在家庭经济的安排上，要提前到位，以求做到家中有粮，遇事不慌。

   （5）保险投入。继续维持现有保单效力。

   （6）子女教育投资。在家庭投资中，子女教育投资是最为紧迫、最为现实、最不可或缺的投资。同时，子女教育投资也是回报率最高、持续时间最长的亲情式、温馨式投资。

当今世界，已进入知识经济时代，资本和知本将决定一个人创造价值、创造财富的能力，将决定一个人的赚钱能力和赚钱的再生能力。从中国教育收费的情况看，小学到高中，只要不择校，不上贵族学校，其学杂费的支出不是很多，完全可以将这笔费用列入家庭日常生活开支中。而完备的高等教育，则是一笔较大的支出。在国内，大学本科阶段教育，最少要花费4万元，其中，每年的学杂费6000元左右（城市不同、学校不同、专业不同，收费标准亦不同），生活费4000元左右。研究生阶段教育，最少要花费3.3万元，其中，每年的学杂费7000元（城市不同、学校不同、专业不同，收费标准悬殊很大。不少专业年收费标准在2万元左右），生活费4000元。父母若“望子成龙，望女成凤”，计划让孩子到发达国家留学，如在英国完成本科到研究生阶段的学业，其全部费用在人民币100—120万元左右。到美国、加拿大、澳大利亚等国完成完备高等教育的费用，虽然较英国低一些，但也是一笔较大的费用。

子女教育投资是一个漫长的过程，这种投资客观上要求其收益具有可预见性、获利性和抗风险性。在目前中国市场可供选择的投资工具中，有银行存款、国债、女子教育储蓄、子女教育保险、外汇、黄金及其他风险投资工具。在这些投资工具中，最贴近中等收入家庭的是，国寿鸿星少儿两全保险（分红型）和太平洋寿险的状元红保险（分红型）。最适宜于经济实力雄厚的高收入家庭的是，美元（投资于美元理财产品）与黄金（纸黄金、央行发行的熊猫投资金币）构成的风险对冲式投资。

根据Sandy家庭目前的收入和支出情况，宜通过购买国寿鸿星少儿两全保险（分红型）这个途径来筹措子女的高等教育经费。这是因为，首先，若Sandy在孩子未满1周岁以前投保，每年交保险费6000元，9年期交费，那么，到孩子18周岁时，可领取首年大学教育金17221.5元；到孩子19、20、21岁时，每年可领取大学教育金10332.9元；到孩子22周岁时，可领取研究生教育金20665.8元。这样，通过保单预定利率，使投资的收益既有了可预见性，又与完备的国内高等教育经费基本匹配。其次，通过保单的红利分配，投资者有可能获得较多的收益，这些红利收益，可以用来抵消教育经费上涨和通货膨胀给家庭经济带来的负面效应，使投资具有获利性和抗风险性。再次，子女教育投资采取积累式、渐进式的方式进行，一方面，可以确保子女教育计划的执行。另一方面，家庭经济也不会面临什么压力，还可将更多的资金投资于高风险、高回报的风险投资市场，以获取高额的投资收益，进一步夯实子女教育的经济基础。第四，投资起步越早，保险公司进行资本运作的时间段就越长，投资者的即期交费就越少，而获利则可能更多。不过，Sandy应注意的是，目前此类保险的预定利率太低，可待银行利率恢复到正常水平或较高水平时，再为孩子投保。但最迟应在孩子6周岁时投保。若这种投资延迟，这笔资金可追加到偿债和家装中。

   （7）偿还债务或住房装修。Sandy在偿还债务和住房装修上，是优先偿还债务，还是优先装修住房？从理上说，应优先偿还债务。这其中的道理很简单，一是有借有还，再借不难，做人得讲诚信。二是人家这10万元借给您，通常是有本无息。而这10万元若还捂在人家手里，不说投资获利，至少它放在银行总还有点儿利息收益吧！当然，从情来说，若借款人是您至亲好友，又挺有钱，不说借，就是给，人家也乐意。那则另当别论。因此，是先偿债，还是先装修，这事儿还得您自己定夺。遗憾的是，您家装究竟打算花多少钱，在背景资料中尚未提及，故我们无法为您作出较为精确的计划安排。不过，我们具体建议方案有三：

    方案一：先装修，再偿债。Sandy尽快启动装修工程。具体的费用来源可通过这样一些渠道解决：将活期存款7万元中的4万元购买3个月或6个月人民币理财产品，到年底与年收入中节余下来的7.8万元以及可一次性提取的3万元住房公积金合并，用于装修。这样，不但14.8万元左右的装修款可以筹措到手，而且还盘活了已缴存的住房公积金。应注意的是，新房装修时，就应将旧房的出租或出售提上日程，以提高存量资产的效益。

    方案二：先偿债，再装修。Sandy可将活期存款中的4万元先行偿债，到年底时再付6万元，并将剩余的1.8万元购买短期人民币理财产品。然后，明年底完成住房装修。

    方案三：装修、偿债齐步走。Sandy可将活期存款中的4万元先行偿债，到年底时再付6万元，以偿还全部债务。与此同时，Sandy可将一次性提取的3万元住房公积金和年收入中节余的1.8万元用于家装。不足部分，可向建设银行分支机构申请个人消费额度贷款，或向工商银行分支机构申请个人综合消费贷款（农业银行已于2005年5月停办住房装修贷款。此前，中国银行已停办此项业务）。此外，将子女教育投资的切入时间适当延迟，以用这笔资金分期偿还贷款本息。不过，通过商业银行办理家装贷款，抵押登记、评估审查等手续繁杂，费用成本也不低。

    Sandy在清偿债务和完成住房装修后，仍应将年收入中的7.8万元，购买国债或人民币理财产品，直到这笔本金达到10万元。这是因为，随着父母年龄的增长，医疗保健方面的需求也在增长。用10万元防守性投资（可质押贷款）和5万元紧急备用金构成一个长短匹配的保障性组合，既可对突发情况应对自如，又可在保本有息的前提下，适当提高私人资本的收益率。至于通过保险这个途径来解决老人的养老和医疗问题，恐怕为时已晚。要么，保险公司因为被保险人年龄或身体原因，而不予承保；要么交纳的保险费与领取的生存金或赔付金不相上下，已起不到转嫁风险的作用了。

（8）证券投资。您投资股票13万元，到目前市值还有5—6万元，从证券市场的周期性运行规律和市场的整体投资绩效来看，您还算挺不错的，还保持了将近一半的实力。在风险投资市场，行情总是在希望中破灭，在绝望中诞生，否极泰来。这是投资的辩证法。

中国的证券市场目前低靡得很，正处在这个周期的低点，若此时抛售手中持有的股票，无疑是在干蠢事。追涨杀跌，这是风险投资最大的忌讳，这样的事不要干。

当然，此时您也不必进行投资追加。因为，一方面您还要抓紧偿债、家装以及为父母准备保障基金，这些事都是火烧眉毛的事，等不得。另一方面，13万元投资变成了5—6万元，若此时再进行投资追加。恐怕心理关也过不了。既然这样的事惹人不高兴，那就寻找快乐的事儿干吧！

理财提示

    1、在完成家装、偿债后，理财规划应予调整。

    2、若银行利率恢复到一个正常和较高水平时，可考虑商业养老保险。理财规划亦应调整。

    3、夫妻俩40岁左右时，应考虑重大疾病风险的规避。理财规划应予调整。

    4、您若想向私人理财专业发展，一方面，可买些这方面的专业书籍读读。另一方面，可参加理财规划师国家职业资格认证课程学习和考试。目前北京、广东、湖南均在进行考证试点。