个人理财应遵循资本投入与家庭收入相匹配的原则

在家庭投资理财的实践中，必须关注这样一个问题，这就是家庭资本的投入与家庭收入是否大体平衡，并且家庭的稳定收入应高于以后年度支出的预期，留有充分的回旋余地。

资本投入与家庭收入匹配上的误区

可供家庭投资理财运用的工具很多。在众多的避险工具和风险投资工具中，不论是哪一种投资工具，都既有它特定的优势，也有它的弊端。关于这个问题，我已在《家庭理财工具宝典——轻松成为理财高手》一书中作了翔实的分析和研究。在现代社会生活中，每一种投资工具都有它存在的理由，都有它在一个时期内不可替代的作用。我们之所以要进行投资组合的研究，就是要通过对不同投资工具和不同投资品种的排列组合，把各种投资工具的优势充分发掘出来，形成一种合力。同时，又通过这种排列组合弥补各种投资工具和投资品种的不足。

但是，只要对各类投资主体进行观察、分析和研究，我们就会发现这样一种现象：当某个投资市场走势看好或成为大众传媒、社会公众“热炒”的对象时，受从众心理的影响，一些家庭投资者很可能不顾家底盲目跟进，将家庭资产全部押在一个市场上。当这个市场潮落时，整个家庭的资产体系就显现出脆弱的一面和无可奈何的一面。与此同时，由于一些投资工具和投资品种的投入是一个连续的过程，并且，这个持续的过程通常是以经济合同的形式出现的，具有法律约束力。当投资者因拿不出钱维持这个合同时，通常情况下，投资者是要付出经济上的代价。在这个方面，比较典型的是以年缴方式交费的人寿保险产品投资。以年缴方式交费的长期人寿保险产品，从人寿保险公司的角度讲，新承保一位客户，公司为此而付出的首期费用是相当高的。比如，一位客户购买了一份交费期为20年的寿险保单，在这20年中，寿险公司提取的总费用大约为客户交纳保险费的3%~4%左右。但由于前期运作成本较高，保险公司在承保一份新保单的首年，就要提取这些费用的80%左右用于各种支出。如果寿险产品购买者在这20年中，每年都能够如期交纳保险费，以维持合同的效力。那么，他为购买保险产品而付出的商业成本摊薄后，还是3%~4%左右。客观地讲，对于商品交易来说，3%~4%左右的商业成本还是偏低的。当然，如果寿险产品的购买者，在交付首年保险费后无力再支付保险合同约定的以后年度交费，那么，在保险条款规定的交费宽限期之后，这份保单将失去效力。也就是说，这份保险单上的被保险人和受益人失去了保险条款约定的保障。如果寿险产品的购买者因无力再支付保险合同约定的以后年度交费而要求退保时，那么，保险公司前期已支付的费用应当由投保人来承担。换句话说，投保人只能获得合同约定的现金价值。其实，这个道理再简单不过，无论是商业性财产保险公司也好，人寿保险公司也好，它在机制上确定的必要充分条件是盈利，而不是亏本，更不是做慈善事业。

在家庭投资理财的实践中，一些人往往忽视了资本投入与家庭收入的平衡关系，或者对未来家庭收入的预期及其存在的风险估计不足。这些都将影响家庭投资理财的效益，甚至有可能使家庭资产大幅缩水。

正确匹配资本投入与家庭收入

在家庭投资理财中正确解决资本投入与家庭收入之间的矛盾，形成家庭资产的动态平衡，确保家庭投资达到预期的目标，应把握以下两个原则：

1.    要认真评估家庭经济生活中存在的风险，打有准备之仗

现代经济生活中存在着各种各样的风险，这些风险既包括已经凸现的风险，也包括潜在的风险。以白领阶层为例。一般来讲，白领阶层的工薪收入较高，消费和投资欲望较强。在我国，他们属于知识型的新生代。客观地讲，在社会经济生活中，他们年轻、有知识、再塑性强、抗风险的能力相对其他社会群体来讲要高一些。但是，即使是这样的充满活力的一个阶层，他们在资本投入与家庭收入之间也存在着一些矛盾。在这些矛盾中，最为集中和突出的是：失业。失业这个显现的社会矛盾，反映到这一群体中的各个不同个体，表现为潜在的风险。这种潜在的风险源于这样几个方面：

（1）宏现经济面恶化，影响企业效益，迫使企业裁员或降薪；

（2）企业在残酷的市场竞争中，为赢得市场份额，不得不提高产品质量，改进服务手段，降低产品价格，这些举措的推出，如果与企业生产经营的规模拓展不同步，在一般情况下，单位产品的成本将相应提高，单位产品的纯利润将相应下降，整个企业的盈利能力下降。企业效益的下降，必然要求企业紧缩支出。而通常情况下，通过裁员或降薪来缩减工员费用支出是整个节支工作中最容易收到成效的重要环节。并且，这种节支举措通常都能起到一箭双雕的作用。即一方面，节支立竿见影；另一方面，裁员能够重新激活在岗员工的成就感，并注入新的工作压力，而工作压力与工作动力则是一对孪生姐妹；

（3）为了使企业始终充满活力，调和企业的人际关系，增强企业领导者驾驶全局的能力，通常情况下，富有活力的企业要通过优胜劣汰的法则，不断对人员构架进行局部调整。而这种调整，一方面使一部分新人进入白领阶层，另一部分人则暂时或永久从白领阶层中隐退。

以上三种情形，无论是哪一种，都将使一部分人的收入由稳定到不稳定，甚至丧失收入。因此，作为家庭投资者，在确定自身的家庭资产组合中，既要考虑当前的收入状况，也要考虑未来的收入状况，并与家庭的投资联系起来，进行综合的评价。在此基础上，再确定资产的分流与匹配。

2.    要确保有充足的现金流，以备应急之需

在家庭理财的项目中，对于长线投资，特别是有后续投资需求的投资项目和风险性投资项目的投资者来说，一定要高度关注现金流这个“救命锦囊”。当然，我们这里所指的现金流并非狭义的现金和银行存款，而是包括能够即时套现的投资品种，如投资金币、国债以及能够作为有效质押物的强势国货币、有现金价值的长期寿险保单等等。只有当家庭投资者做好了方方面面的准备，特别是现金流调控到位，那么，投资市场纵有风浪起，投资者也可稳坐钓鱼台。