巧理财规避加息风险

  央行加息后，很多储户都到银行将之前的定期存款取出，按提高后的新存款利率重新存入银行，一时间，银行柜台前纷纷排起了长队，许多储户甚至开始怀念起1993年前的分段计息方式。业内人士告诉记者，尽管分段计息银行早已不采用了，但是在目前国内进入加息周期的情况下，储户如果选择一些期限较短的人民币理财产品如打新股产品，或短期存款，也可以规避央行加息的风险，并获得不错的收益。

　　分段计息已成历史

　　作为一种储蓄存款利息的计算方式，分段计息在上世纪90年代一度大行其道，并深受广大储户的欢迎，据工行江苏分行的一位老储户表示，当时如果遇到央行加息，储户的定期存款也可以享受到加息的好处，即在加息前存入银行的定期存款，可以以央行加息日为“分水岭”，加息前的存期按加息前的利率计算利息，加息后的存期按加息后的利率计算利息，也就是“分段计息”，这样即使央行调整利率，储户也无须亲自跑到银行办理转存业务，银行和储户都减少了很多麻烦。

　　据工行江苏分行理财经理王淼介绍，1993年国家出台《储蓄管理条例》后，分段计息方式也随之取消了，定期存款在存期内只能按存入时的央行规定利率执行，而且，还不能像贷款利率那样可以浮动，因此，银行不再采用分段计息方式也是合理合法的。业内人士认为，之所以还有部分储户怀念分段计息，主要是因为他们觉得现在一遇到加息，大家都纷纷到银行再办理转存业务，实在太麻烦了。

　　选短期产品应对加息

　　王淼告诉记者，目前业内不少人士都认为央行还有继续加息的可能，在这种情况下，投资者无论是选择储蓄还是购买理财产品，都要考虑到这个重要因素，如果仍选择储蓄，最好存短期，比如3个月、6个月等，没必要不停转存，这些短期存款的优势是：利率比活期利率高很多，但期限短，一旦央行加息，存款很快就可以享受新利率，比起提前支取定期存款只能按活期利率计算划算得多。如果选择短期理财产品，投资者可考虑“打新股”理财产品，这种产品的风险也很低，但收益却比定存高很多。

　　业内人士还给记者算了一笔账，加息前6月定存利率为2.25%，加息后为3个月定存利率1.98%，按1万元存1年来计算，加息后3个月定存利息只比加息前6月定存利息少21.6元（已扣除利息税）；加息前1年期定存利率为2.52%，加息后为6个月定存利率2.43%，同样按1万元存1年来计算，加息后6个月定存利息则只比加息前1年期定存利息少7.2元。这说明加息后短期存款利息收入与加息前较长期限定存利息收入相比，尽管要少一些，但却相差不多，再考虑到短期定存能更快地跟上央行利率变化，未来的高收益机会较多，因此短期存款确实是比较好的选择。

　　光大银行南京分行人士告诉记者，在还存在加息预期背景下，投资者可以购买一些收益较高、流动性好的低风险理财产品，作为长期定存的替代产品，他向记者透露，目前该行已推出了“以7天为一个周期的循环理财产品”，税前年收益率为1.62%，起点5万元，客户如果7天内不支取这笔钱，这笔钱就按1.62%计息，如果当日不支取，次日再按7天循环自动理财，特别适合手中余钱多、收支比较频繁的投资者。