储蓄型保险：忍耐

【特别企划·2006财市透视】 

对国民而言，有两类储蓄型、积累型保险是应该列入个人或家庭财务计划之中的。一类是商业养老保险。一类是子女教育金保险。前者是用现在赚的钱，为将来作准备。后者是通过积累式、渐进式方式，为孩子筹措完成完备高等教育的必备经费。

养老金筹划也好，子女教育备用金筹划也好，它注重的是投资的计划性、收益的可预见性和投资的抗风险性（抵御通货膨胀）。它客观上要求，这种投入具有约束机制，不能像银行存款那样具有很强的流动性，想存就存，想取就取，想花就花。与此同时，这些经费地筹措，既不应有悖于“抓住今天的快乐”的理财目标，也不应有悖于“追逐未来生活的更加快乐”的理财目标。它应该是在不影响家庭的日常消费，也不影响私人资本获利的条件下，以积累式、渐进式的方式轻松进行。在中国目前的全部金融工具和金融衍生工具中，最佳的工具为养老金保险和子女教育金保险。

目前，我国正处于低利率期和升息周期，受制于利率水平的储蓄型保险，其保单的预定利率也处于一个历史性的低点，其上限为年利率2.5%（复利）。固定利率保险也好，预定利率加分红的保险也好，它的预定利率从保单签发时就被锁定，不再随市场的变化而变化了。显然，在低利率期购买固定利率保险，就成冤大头了。即使购买分红型保险，保险公司经营这个险种盈余的30%，也被保险公司拿走了（在低利率期，2.5%以内的预定利率，保险公司即使投资国债，也狠狠地赚了一大笔）。遗憾的是，在过去几年中，各家保险公司的盈利水平都很可怜，分红型险种的预定利率加上红利分配，连5年期整存整取存款的收益水平都没赶上，与国债的收益水平相距就更远了。

因此，作为个人和家庭，一方面，切不可不将养老和子女教育经费地筹措当回事儿，而玩“平时不烧香，急时抱佛脚”的把戏，将个人和家庭生活弄得一团糟。但另一方面，也应该出手时才出手，在一个利率市场较高或正常时切入，以提升私人资本的效益。应注意的是，养老金计划宜在36岁以前启动，子女教育金计划宜在孩子6周岁以前启动。如果过晚，资本的时间价值就会受到影响，这保险商品也就贵了。可能交的钱与到期领取的钱不会相差很多了。