6只黑马股拉升在即

  丽珠集团：投资收益丰厚 业绩大幅预盈

　　公司公告预计今年1-9月份净利润较去年同期预增400%-450％；7-9月份净利润较去年同期预增800％-850％，增长的主要原因是药品营业利润同比增长100％-150％，证券投资收益和公允价值变动收益大幅增加所致。

　　我们预测公司药品经营性业绩增长的主要原因为：主营收入的增长和三项费用的大幅节约。中药制剂、促性激素、原料药、诊断试剂销售预计有较大增长。

　　具体到重点产品上，参芪扶正注射液、抗病毒颗粒、促卵泡素、绒促性素、头孢曲松钠、多粘菌素、头孢呋辛钠、苯丙氨酸、艾滋病（HIV）检测试剂等产品销量预计均有较大增长。

　　三项费用主要是通过深度的营销改革、加强费用控制和人员精简得到了有效的控制。2006年中期公司改革了营销模式，改粗放式营销为精细化营销，采取了“办事处经营管理权承包”及“经销商代理制”相结合的营销模式，提高了销售费用的使用效率，同时对优秀营销人员也有激励机制。透过大幅“节流”增效的表象，可以明显地看到公司营运效率和管理水平的提升、核心竞争力的增强，这将对公司产生深远的良性影响。

　　由“费用驱动型”向“产品驱动型”药企转化。公司重视产品结构调整，调低了抗生素等同质化产品的销售比重，积极推进中药制剂、促性激素等高毛利、特色产品的销售；同时公司的创新药物艾普拉唑预计年底能取得生产批文，这均是公司业绩增长的新动力。

　　维持“增持-A”的投资评级，目标价45.2元。因公司股票投资收益超过我们当初的预期，故对公司2007年的赢利预测做初步调整，则2007、2008、2009年EPS分别为1.70元、1.24元、1.43元，不含股票投资收益的EPS为0.78元、1.02元、1.29元。考虑到股票投资收益的不确定性，我们之前是以2009年公司经营性业绩1.29元为基础，计算得到公司12个月内的目标价为45.2元，因此，我们仍旧维持对公司原先的投资评级和目标价。(安信证券)

　　京能热电(600578)：首都新能源旗舰

　　公司大股东京能集团项目涉及电力能源、房地产与基础设施、高新技术、金融证券等领域，经营管理着北京市政府电力、节能等相关的投资基金，是北京市电力能源建设的投融资主体。公司现拥有投入运营电力项目15个，参股4家发电集团，权益装机发电能力相当于北京市最大用电负荷的63％。已投产热电厂供热量占北京管网集中供热面积的40％。集团总资产419.8亿元，京能热电作为京能集团的旗舰企业，资产规模不到集团的5％，其二股东股权问题获得解决之后，大股东极有可能向公司注入优良资产以逐步实现整体上市。同时，公司出资3.3亿元对国华能源增资成为其第二大股东。公司新能源题材突出，净利润上半年同比增长128.38%，成高增长态势。技术上，前期该股突破盘整数月的平台，放量急升，新资金进场迹象明显，后回抽至30线附近，周三一举收复两阴，或将再掀主升行情，可积极关注。（第一创业证券 陈靖）

　　广州冷机（000893）：行业龙头 实力股东入驻

　　公司是我国主要的冰箱压缩机生产基地，拥有世界领先的生产技术和装备，主导产品环保型电冰箱压缩机继续保持产销两旺的良好态势，计划在未来5年时间内争取达到1000万台的压缩机生产能力，成为世界级供货商。公司业绩增长势头强劲，中期主营业务收入大增44.72%,为前三季度业绩增长奠定良好基础。

　　实力雄厚的广州动源涡卷集团去年入主广州冷机，成为控股股东。广州冷机被广州动源涡卷集团收购后，获得技术等方面的注入应是时间问题。公司经营面临巨大机遇，未来增长潜力值得期待。

　　技术上，该股横盘震荡洗盘相当充分，底部形态构筑完美，近日低位逐步放量，盘中有大资金悄然吸纳迹象，技术指标已经呈现明显的多头排列，后市有望向上突破，建议重点关注。（广发证券 陈旸）