6·1·4 固定收益类理财产品的投资技巧

讨论固定收益类理财产品的投资技巧，无非是两个最基本的方面：一方面是规避风险；一方面是追求收益。

1、利用汇率波动获利的技巧。固定收益类理财产品，它的投资方向并不囿于国内市场，而是放眼全球。在世界主导货币中，一些国家的货币坚挺走强，就总有一些货币相对疲软走弱。20世纪80年代到90年代初，谁持有日元，谁就坐在家里天天数钞票。20世纪90年初期至末期，谁持有美元，那也牛皮哄哄的。在这一期间人民币对美元的汇率持续走软。1999年初挂牌面世的欧元，也来了个出师未捷身先死，过了一段极为悲惨的日子。但进入21世纪，美元阴跌，日元也阴跌，而人民币、欧元、英镑等则一路走强。在这一时期，谁持有美元资产，那么，他的资产就缩水了。若反过来，持有欧元或英镑或人民币，那么，他的资产相对美元就升值了。

从2007年8月的情况看，美元还坚挺不起来，还得贬值。而人民币及欧元、英镑相对美元还将坚挺走强。因此，如果打算将持有的美元继续投资于固定收益型美元理财产品的人，不如结汇。当然，如果持有的是欧元或英镑，且市场上又有以欧元或英镑为载体的固定收益类理财产品持续、连贯推出，那么，在欧元主导利率4%和英镑主导利率5.75%的基础上，其推出的理财产品其收益率不但高于人民币理财产品，还可与人民币同步，享受升值带来的收益。当然，在2007年7月中国居民消费价格指数上涨5.6%的压力下，人民币还得加息。与此相适应，新推出的人民币理财产品其收益率亦将水涨船高，以至逼近或超过美元理财产品的收益。

2、利用利率调整获利的技巧。作为资本价格的利率，它的走高或走低，取决于国民经济的运行状况，它不会永远都停留在一个水平线上。作为投资者，在一国（地区）货币处于低利率期和升息周期时，投资的固定收益类理财产品期限宜短不宜长，以期通过滚动投资获取升息带来的收益。如尽量选择期限为3个月、6个月的产品。而在一国（地区）货币的降息周期，则应选择投资期限较长的产品，以在利率下调的过程中锁定一个较高的收益水平。

3、合同提前终止权风险的规避技巧。投资固定收益类理财产品，应视币种和该国（地区）的利率走势而定。如果一国（地区）正处在低利率期和升息周期，那么，应选择短期产品。或随时可以赎回并分段计算收益，且不收任何费用的产品。或中止权较多的产品。以在该货币加息并超出已投资产品收益时，及时掉头。

4、再投资风险规避的技巧。在各商业银行中，不少银行为达到客户保留和客户获得的目的，防止高价值客户叛离，对理财产品地推出坚持了计划性、连贯性和持续性。还有不少银行是周周有新产品推出，或坚持“月月红”，还有一些银行推出了固定收益型理财产品期满自动转投业务。投资者在投资固定收益类理财产品前，应进行比较和优选。将那些服务优、信誉好、产品收益较高、产品连贯性较强的商业银行，作为自己的合作伙伴和受托人。