6·2·2 固定收益+浮动收益型理财产品的设计和销售企划缺陷

从目前市场已推出的固定收益+浮动收益型理财产品来看，部分产品在设计和销售企划上还存在一些明显的缺陷。

1、一些产品缺少公众投资产品色彩。银行理财产品，它的定位，应同银行存贷款产品一样，让

人一目了然，知晓利在哪儿，弊在哪儿，具有公众投资产品的鲜明特色。作为商业银行，研发和销售一期产品不容易，也是有成本的。商业银行设计并推出一期理财产品，其目的是，以产品为载体，吸引公众投资者眼球，在约定的时间内募集到足够规模的资金，在满足投资者需求的同时，赚取利润并打造自身品牌。     

而在社会生活中，特别是在金融基础知识还不普及的中国，一方面，绝大多数国民对金融领

域的名词和术语都还很陌生。另一方面，从市场经济发达国家和国际市场引入的新产品、新概念、新模式、新名词不断涌现。这就要求，公众投资产品的设计者、模仿者、企划者，要善于用非专业化语言，通俗化语言，作好产品的“翻译”和“诠释”工作，让社会公众一看产品就能懂，就明白，就有投资产品的冲动和激情，就愿意将口袋里白花花的银子掏出来，交给银行来打理。

然而，从目前市场推出的不少产品看，专业语言表述和专业计算越来越多，产品越来越洋气，越来越接近博士论文，越来越高深。甚至还有不少产品，不要说一般公众读不懂，就连接受过非金融专业高等教育的人也读不懂，弄不明。换句话说，如果理性的公众投资者想涉足这类投资产品，那么，还得到高等院校金融专业读读硕士，考考博士。显然，这类靠书斋里的“博士”整出来的产品，只能是博士偷着乐——我真有才呀！行长偷着哭——没人买呀！

在产品宣传推广企划上，“洋”东西也是越来越多。在银行网点的大门上，几乎可以天天看到这样的宣传横幅和电子屏幕广告：“我行隆重推出QDII理财产品”、“我行隆重推出结构性理财产品”等等。不客气地说，什么是“QDII”，什么是“结构性理财产品”，这些概念恐怕银行员工有半数以上人不知道。产品设计和企划者恐怕知晓这些东西，也是近年的事。更何况公众投资者呢？作为产品设计者和宣传推广企划者，我们能不能用一些老百姓都能明白的语言来做这事呢？比如，将QDII理财产品翻译为境外投资理财产品，将结构性理财产品翻译成固定收益+浮动收益型理财产品，并标明：保证年收益率与预计最高年收益率。如此这般，公众投资者的眼球就吸引过来了。长此以往，QDII是什么，结构性理财产品是什么，老百姓也就知晓了，银行员工也就知道了。到那时，你想怎么用就怎么用这些名词。

2、部分产品语义模糊，不准确。在一些理财产品中，语言的表达不准确，模棱两可。还有一些理财产品只传递了一个可能获取高企风险收益的信息。但什么情况下投资者将获取浮动收益，获取多少，却无从知晓。这样的产品，理性的投资者瞧一瞧就会走人，懒得搭理。

3、部分产品的资金投向概念化。固定收益+浮动收益型理财产品，它的投资是有风险的。虽然，它设定了一个保证收益。但是，这个保证收益是依据保守定价原则厘定的，要么为0，要么在2%以内，低得很。因此，一期固定收益+浮动收益型理财产品要达到预期的资金募集规模，它不但要明明白白告诉公众投资者，最好的结局是什么，最糟糕的结局是什么，投资者怎样明明白白赚钱，明明白白亏本。同时，它还应该明白无误地告诉公众投资者，银行募集的资金去干什么，让投资者自我分析、研究、评估此项投资的风险与收益，进而作出自己的判断和抉择。

但从目前市场推出的一些产品看，作为受托者的银行，在玩概念。诸如，“参与中国当代艺术板块投资”，“委托信托公司选优良项目投资”等等。当然，还忘不了带上一句“银行、信托、投资顾问参与项目，操作模式完备，并实现三方监管”。作为一位理性的投资者，在委托管理期24个月，“预期年收益率1%—18%，的条件下，你会玩吗？你敢玩吗？