6·2·3 固定收益+浮动收益型理财产品的特色

固定收益+浮动收益型理财产品，有其自身的鲜明特色。

1、它较好地地满足了人们对私人资本安全性、获利性的双重需求。家庭和个人的投资，是一个长期的过程，在这个长过程中，有两个关键点对投资者而言，至关重要。

一个关键点是，不能让辛辛苦苦积攒的银子化成水。在投资市场，挣钱的机遇随时都有。但能不能赚到钱，能够赚到多少钱，除其他影响因素外，最重要、最基础的东西是有多少本钱。只要本钱在，就有获利的机遇。就有决胜于市场的希望。当然，老本输了个精光，即使本事再好，能力再强，也会遇到“巧妇难为无米之炊”的尴尬，终究成不了大器。而“留得青山在，不怕没柴烧”。

一个关键点是，不能让辛辛苦苦积攒的财富被通货膨胀一点一点吃掉。从社会经济发展的轨迹看，通货膨胀总是要来的。一方面，适度的通货膨胀是经济高速发展的添加剂和推动力。另一方面，通货膨胀是释放经济发展中遗留包袱的最直接手段。而家庭和个人抵御通货膨胀的最有力手段之一是，理性地、长期地进行一些风险投资，以追逐私人资本效益的最大化。

理性的投资者，最厌恶的是风险。低利率跑不赢通货膨胀，令人讨厌；风险投资有可能获取高企的收益，但同时也可能投入的资本大幅缩水，亏本也令人讨厌。在风险投资市场，失败者是没人怜悯和同情的。对于投资者而言，亏本不单是物质意义上的损失，更是精神层面上的伤害。我们总不能100万元变成了50万元，还为此高兴、兴奋，还为此欣喜快乐不已吧！

而固定收益+浮动收益型理财产品，它一方面为投资者筑起了一道防火墙，以确保投资者的本金安全，使投资者在投资失败时，不致于遭受物质和精神的双重伤害。当然，物质损失还是有的，至少，它损失了机会成本，资本的时间价值低了或者没有了。但是，从心理学的角度看，这种损失是常人可以容忍的，容易忽略的，因而对心理和情绪的影响也是不大的。另一方面，它又为投资者提供了一条搏取较高风险收益的通道，使投资者在零风险的条件下，去追逐私人资本的高效益。

在金融知识尚不普及的今天，这类产品于个人和家庭来说，具有一箭双雕的功能。

2、它将商业银行与投资者捆绑到了同一辆战车上。固定收益+浮动收益型理财产品，商业银行不收管理费用，它的利润主要源于风险投资收益中超出封顶线的部分。这也就是说，商业银行与投资者坐在同一条船上，一荣俱荣，一损俱损。固定收益+浮动收益型理财产品，虽然商业银行在设计原理上不承担投资的风险，甚至在募集资金中的固定收益类投资中，将包括发售成本等在内的钱都留下了。但是，它要赚钱，它要获取丰厚的利润，那还得先满足收益者的最高封顶收益。如果投资者在这期产品中，其风险收益是零收益，或低收益，那么，推出这期产品的银行就白折腾了自己一番，得不偿失。因此，投资者与商业银行结成了一个利益共同体，并且，在这个利益共同体中，投资者又取于利益优先分配的地位，只有投资者吃饱了，商业银行才能吃好。

正因为如此，这类产品的新鲜出炉，如同母亲产子，得精心，得呵护，得关怀备至，千万不能出问题，不能砸锅。这于投资资而言，又增加了投资的胜算。商业银行要获取丰厚利润，其前提条件是投资者已获取合同约定的最高年化收益率，超出这个部分的风险投资收益，才是商业银行在收益分配中应当获得的收益。固定收益+浮动收益型理财产品的特质决定，商业银行与投资者双方，只有共赢，并且投资者在风险投资收益分配中占据了优先的位置。因此，商业银行要获利，就必须精心设计产品，精心经营产品。而投资者则能在这种精心设计和精心经营中提高获利的几率。

3、信托合同的签订是商业银行和投资者对市场走势作出的同一判断。在风险投资市场，买进与卖出总在同步进行，赚钱与亏本也总在发生。

一部分人基于自己的学识和过往经验教训，对某一市场或某一市场中的某个品种看好，充满信心，于是作出买入的抉择。

一部分人基于自己的学识和过往经验教训，对同一市场或同一市场中的同一品种充满恐惧，于是作出卖出的抉择。

正是由于人们对同一市场或同一品种所作出的判断不同，决策不同，其投资的结局也就不同。一部分人，在正确的时间，作出了正确的判断，买入了正确的产品，又在正确的时间卖出了产品。因此，获得了丰厚的回报。而另一部分人，则没有那么幸运了，要么买卖时机的判断不正确，要么市场走势的判断不正确，要么产品选择不正确。因此，即使在一轮投资中赚了钱，但那也是小钱，而与高企的投资回报失之交臂。当然，更多的人由于错误的判断和抉择，使投入资本缩了水。

固定收益+浮动收益型理财产品，一方面，它的设计和经营，是商业银行的专家团队在大量信息支持下，对市场走势和产品优选作出的一个专业分析、判断和决策。应该说，它是商业银行精英们集体智慧的结晶，是一种专业化生产的产物。从市场实践看，这类产品大都顺应了市场，被市场的实践检验是正确的。因此，胜率也较高。另一方面，投资者的认购行为，是建立在自由买卖基础上的，是建立在认同商业银行对某一市场走势和产品优选基础上的。换句话说，投资者也是经过分析、研究市场而慎重作出的投资抉择。当然，这种抉择地作出，其心理基础是既想赚钱，又不想亏本，还缺少背水一战的勇气。中国有句俗话：“三个臭皮匠，顶个诸葛亮”。固定收益+浮动收益型理财产品的设计、销售、签约过程，就是一个对市场和产品的双重认同过程，就是一个集体智慧充分张扬的过程。因此，这类产品于投资者而言，远比单打独干胜算大。

从目前市场上推出的这类产品看，绝大多数产品对特指市场价格波动趋势的判断是正确的，成功的。哪怕一些产品最终的风险收益为0%，但其趋势判断并没有错。比如，曾遭到重创的黄金理财产品，它的影响是不可预测的突发事件，但黄金市场上扬的趋势到今天仍然没有变。当然，这类产品的投资成功与否，还有一个机遇问题，即市场持续上扬或下挫，但在观察日却作了一个回调动作。出现这样的事，既不能怨银行，也不要怨自己。因为，只有市场是对的。