6·3 非保本浮动收益类理财产品

6·3  非保本浮动收益类理财产品

浮动收益类理财产品，目前在银行理财产品中属于非主流产品。但从发展的趋势看，随着商业银行投资专家团队地不断打造，商业银行对市场观察、分析、研究、预测、决策能力地不断提高，商业银行理财产品品牌地不断提升，以及中国国民财富地不断增加和投资理财知识地普及，浮动收益型理财产品将以它的高胜率和高收益特点，吸引越来越多的投资者参与其中。

6·3·1  非保本浮动收益型理财产品解构

非保本浮动收益类理财产品，与固定收益类理财产品、固定收益+浮动收益类理财产品不同。固定收益类理财产品、固定收益+浮动收益类理财产品，它是一种投资者和商业银行共同参与投资收益分配的产品。商业银行的获利源于投资收益的分配，分配办法由合同约定。

浮动收益类理财产品则不同，商业银行只是搭建好一个投资的平台，疏理好一条投资的渠道，吸引投资者登台表演，商业银行不参与投资收益的分配，它的获利源于管理费。投资者的收益由挂钩产品的市场波动所决定，下不保底，上不封顶，收益完全归投资者自己，风险也完全由投资者个人独自承担。

从目前市场已推出的这类产品看，有挂钩于国际外汇市场的，也有挂钩于国际资本市场的。但在2005年和2006年，这类产品主要集中在黄金市场。2007年，这类产品主打的是新股申购。

这是一款新股申购浮动收益型理财产品。银行的收益源于三个部分：（1）托管费2‰；（2）监管费0.2‰；（3）投资收益达到6%以上时，收取团队管理费  。在银行的全部收益中，第（1）、（2）项收费是无条件的。第（3）项则是有条件收费，与投资活动的结果挂上了钩。从严格意义上来说，这还是一种管理收费，而不是投资收益的分配。投资者的盈亏则取决于新股申购的中签率高低，以及一级市场与二级市场之间的差价。在这款产品中，投资者的预期年化收益率为4%—10%，但上不封顶，下不保底。

有利方面：（1）投资的安全性较高。这款产品以新股申购作为主要的投资渠道。并明确约定，不通过二级市场买入股票。也就是说，募集资金的投向，主打新股申购，辅以存款等固定收益类投资产品，本金是安全的。（